Różnica między czasem trwania a czasem trwania zmodyfikowanym

Czas trwania a czas trwania modyfikacji

Warren Buffet, Carlos Slim Helu i książę Alwaleed Bin Talal Alsaud to tylko kilka osób, które zarobiły miliardy fortun na inwestowaniu na giełdzie. Czy chcesz być jednym z nich? Musisz nauczyć się języka.

Jeśli interesujesz się biznesem lub finansami i chcesz poświęcić dużo czasu na inwestowanie swoich pieniędzy w akcje, ważne jest, abyś znał zyski, obligacje i przepływy pieniężne. Musisz być w stanie odpowiednio monitorować swoje dochody, aby mieć pewność, że nie zbankrutujesz własnej inwestycji. Aby móc zmierzyć czas płatności i zwroty w cenach, musisz zapoznać się z czasem trwania, takim jak Czas trwania Macaulay i Czas trwania modyfikacji.

Czas trwania jest terminem finansowym odnoszącym się do przepływów pieniężnych z finansów. Przykładami są obligacje, akcje i inne akcje przedsiębiorstw. Czas trwania jest również bardzo ważnym czynnikiem w określaniu rentowności cen i innych wartości procentowych w dziedzinie finansów. Czas trwania może być czasem oczekiwania na otrzymanie spłaty lub może również oznaczać procent zmiany ceny. Fakt ten czasami prowadzi do zamieszania. Dlatego czas trwania dzieli się na dwa, czas trwania Macaulay i czas trwania modyfikacji.

Czas trwania Macaulay lub inaczej zwany czasem trwania odnosi się do średniego ważonego czasu przed spłatą lub czasu otrzymania przepływu gotówki. Ta koncepcja została nazwana na cześć człowieka, który wprowadził ją do świata finansów, Fredericka Macaulaya. Czas ten mierzy się latami. Czas trwania Macaulay można wydłużyć tylko w przypadku instrumentów o stałych przepływach pieniężnych.

Z drugiej strony, Zmodyfikowany czas trwania dotyczy procentowej zmiany ceny za jednostkową zmianę wydajności, odnosi się również do wrażliwości ceny. Jest on definiowany jako logarytmiczna pochodna cen w odniesieniu do wydajności. Zmodyfikowany czas trwania nie zależy od zysków innych, niezależnie od tego, czy instrumenty mają stały przepływ środków pieniężnych, czy nie. Jest to przydatne, gdy zostanie użyte do pomiaru wrażliwości ceny rynkowej obligacji na skończoną stopę procentową, taką jak ruch dochodowości. W porównaniu do Macaulay Duration, zmodyfikowany czas trwania jest używany coraz częściej.

Oba te czasy trwania dojdą do punktu, w którym będą równe numerycznie, jak na przykład, gdy daje związek ciągle. Jednak gdy okresowo uzyskuje się plony, czasy te będą się różnić w niewielkiej ilości, ale nadal będą nieco powiązane.

Bardzo ważne jest zapoznanie się z tymi okresami, ponieważ może to bardzo pomóc w podjęciu odpowiedniego ryzyka, gdy inwestujesz w działalność związaną z akcjami. Te czasy trwania będą w stanie podjąć właściwe decyzje, podążając za intuicją.

Streszczenie:

1.

Duration lub Macaulay Duration odnosi się do pomiaru średniego ważonego czasu przed przepływem pieniężnym, natomiast zmodyfikowany czas trwania jest bardziej oparty na procentowej zmianie ceny w kategoriach rentowności.
2).

Zmodyfikowany czas trwania jest używany dłużej niż czas trwania.
3).

Zmodyfikowany czas trwania obejmuje szerszy zakres zastosowania niż czas trwania.
4.

W czasie trwania przepływu pieniężnego należy ustalić, a Zmodyfikowany czas trwania nie wymaga stałego przepływu pieniężnego
5.

Macaulay mierzy lata, a zmodyfikowany czas trwania skupia się bardziej na wydajności