Różnica między funduszem hedgingowym a funduszem private equity

Dzięki stale rosnącym możliwościom zarabiania na rynku finansowym inwestorzy zapoznali się z wieloma instrumentami, takimi jak obligacje, akcje, fundusze wspólnego inwestowania, kontrakty forward, kontrakty futures i inne. Jednak w celu dalszej dywersyfikacji ryzyka i wzmocnienia portfela inwestorzy mogą również wybrać fundusze hedgingowe i fundusze private equity. Fundusze te są sprzedawane na rynku za pośrednictwem ofert prywatnych, które polegają na zwolnieniach z rejestracji. Fundusze inwestorów są zaangażowane w takie inwestycje dłużej niż inne papiery wartościowe, takie jak akcje lub fundusze giełdowe, z zamiarem uzyskania lepszych zysków. Chociaż obie możliwości inwestycyjne są często omawiane jednym tchem i należą do alternatywnej kategorii inwestycji, istnieje jednak kilka różnic między nimi.

Fundusze hedgingowe

Fundusze hedgingowe i partnerstwa inwestycyjne to jedno i to samo. Słowo „zabezpieczenie” oznacza ochronę przed stratami finansowymi i właśnie dlatego fundusze te zostały zaprojektowane. Inwestycji dokonuje się poprzez łączenie funduszy, przy czym stosuje się szereg strategii w celu uzyskania wysokich zysków dla inwestorów.

Celem funduszy hedgingowych jest jak najszybsze uzyskanie zysków z inwestycji. Aby tak się stało, początkowo inwestuje się w wysoce płynne aktywa finansowe, aby szybko wygenerować zwrot z jednej inwestycji, a następnie przenieść pieniądze na inną inwestycję, która jest dość obiecująca. W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, może być wykorzystywany do różnych finansowych papierów wartościowych. Fundusze hedgingowe mogą inwestować w różne instrumenty, w tym w arbitraż, obligacje, akcje, instrumenty pochodne, kontrakty futures, towary i wszelkie papiery wartościowe, które mogą przynieść wysokie zyski w krótkim czasie.

Private Equity

Z drugiej strony kapitał prywatny to kwota kapitału inwestowana przez zamożne osoby w celu uzyskania własności kapitału własnego w przedsiębiorstwie. Fundusze te mogą zostać wykorzystane do spełnienia wymogów dotyczących kapitału obrotowego firmy w celu poprawy bilansu lub mogą być wykorzystane do dokonania znacznej inwestycji w celu sprawnego prowadzenia działalności w efektywny sposób. Głównymi uczestnikami private equity są akredytowani inwestorzy i inwestorzy instytucjonalni, ponieważ mogą sobie pozwolić na dłuższe inwestowanie środków..

Fundusze private equity są jak inwestycje typu venture capital, w ramach których inwestują w przedsiębiorstwa i nieruchomości w celu zarządzania, wzrostu i ostatecznej sprzedaży aktywów. Realizacja inwestycji zazwyczaj trwa około trzech do pięciu lat. Inwestycje typu private equity wykorzystywane są również do przekształcenia spółki publicznej w domenę prywatną, gdzie działalność gospodarcza podlega mniejszej kontroli inwestorów publicznych.

Różnice

Ważne jest, aby inwestor był świadomy różnic w celu podejmowania rozsądnych decyzji inwestycyjnych, pamiętając o ich strukturze, warunkach, stanie płynności, wynikach, podatkach, ryzyku itp..

Różnica strukturalna

Pierwszą różnicą między tymi dwoma rodzajami inwestycji jest to, że są one strukturalnie różne. Inwestycje typu private equity są funduszami inwestycyjnymi o zamkniętej strukturze, ponieważ ich bieżąca cena rynkowa nie może być łatwo ustalona i nie może być przenoszona przez określony czas. Natomiast fundusze hedgingowe należą do kategorii otwartych funduszy inwestycyjnych, w których nie ma ograniczeń dotyczących zbywalności funduszy, a aktywa są łatwo wyceniane na rynek.

Warunki funduszu

Termin funduszy private equity waha się od dziesięciu do dwunastu lat w oparciu o określone kryteria. Okres ten może zostać przedłużony przez zarządzającego funduszem po uzyskaniu zgody wszystkich inwestorów. Z drugiej strony fundusze hedgingowe nie mają określonego terminu.

Kiedy inwestować?

Inwestor nie musi od razu inwestować w private equity. Zamiast tego może złożyć zobowiązanie do inwestowania w przyszłości w każdą transakcję sfinalizowaną przez zarządzającego portfelem na rynku prywatnym. Nie ma określonego przedziału czasu, kiedy można wezwać pieniądze.

W przypadku funduszy hedgingowych inwestorzy muszą natychmiast zainwestować pieniądze, które trafiają bezpośrednio do zbywalnych papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu w czasie rzeczywistym.

Strategia

Fundusze hedgingowe są zarządzane i zarządzane przez handlowców rynkowych, którzy są profesjonalistami inwestycyjnymi. Wchodzą i wychodzą z instrumentów finansowych i szukają najlepszych możliwych zysków. Zarządzający funduszami hedgingowymi zwykle podejmują wysokie ryzyko w celu generowania wysokiego poziomu zysków.

Fundusze typu private equity inwestuje się poprzez zakup całej działalności lub nabycie wybranych aktywów. Firmy te są w większości gorsze, a firmy private equity kupują je w celu poprawy wyników dzięki wykorzystaniu własnej wiedzy fachowej.

Krótkoterminowy zysk vs. Zysk długoterminowy

Jak już wspomniano, fundusze hedgingowe koncentrują się na osiąganiu krótkoterminowych zysków. Nie dotyczy to jednak funduszy private equity, które koncentrują się na długoterminowych perspektywach portfela przedsiębiorstw, w które inwestują lub nabywają. Gdy będą w stanie sprawować znaczną kontrolę nad spółką, mogą wprowadzić zmiany w zarządzaniu spółką, usprawnić działalność i sprzedać spółkę z zyskiem, prywatnie lub poprzez pierwszą ofertę publiczną na giełdzie papierów wartościowych.

Poziom ryzyka

Istnieje znacząca różnica między poziomem ryzyka funduszy hedgingowych i funduszy private equity. Chociaż oba fundusze podejmują zarządzanie ryzykiem poprzez inwestowanie w inwestycje wysokiego ryzyka, a także bezpieczniejsze inwestycje niskiego ryzyka, to jednak fundusze hedgingowe mają tendencję do osiągania krótkoterminowych zysków, co ostatecznie prowadzi do podjęcia wyższego ryzyka.

Pomiar wydajności

Wyniki funduszy Private Equity można mierzyć, obliczając wewnętrzną stopę zwrotu (IRR), przy czym do kapitału własnego stosuje się minimalną stopę przeszkody. Zyski z funduszy hedgingowych są natychmiastowe, a w celu uzyskania opłaty motywacyjnej wskaźnik służy do pomiaru wyników.

Alokacja i podział środków

Inną główną różnicą między tymi funduszami jest alokacja i podział środków między zarządzającymi a inwestorami. Inwestorzy nigdy nie mogą odzyskać pieniędzy inwestycyjnych z funduszy hedgingowych, dopóki fundusze nie zostaną rozwiązane z jakiegoś powodu lub jeśli zdecydują się na wycofanie. W przypadku private equity pieniądze generowane z likwidacji portfela są rozdzielane do momentu otrzymania przez inwestorów całej kwoty, którą początkowo zainwestowali. Czasem otrzymują także uprzywilejowane zwroty, co stanowi procent wniesionej przez inwestorów kwoty.

Płynność

Płynność pokazuje zdolność zarządzającego aktywami do generowania środków pieniężnych. Mimo że obie inwestycje są uważane za mniej płynne w porównaniu z innymi instrumentami inwestycyjnymi, fundusze hedgingowe są nadal bardziej płynne niż fundusze private equity, zgodnie z ustaleniami Rady Doradczej ds. Planu opieki społecznej i świadczeń emerytalnych, która została opublikowana na stronie internetowej USA Departament Pracy. Co więcej, wartość aktywów w portfelu private equity nie jest łatwa do ustalenia w porównaniu z funduszem hedgingowym ze względu na charakter posiadanych przez nich aktywów.

Podatki

Istnieje formularz o nazwie K-1 generowany przez fundusze hedgingowe i fundusze private equity, w którym raportowane są zyski, przychody i straty inwestorów podlegające opodatkowaniu. W przypadku funduszy hedgingowych część zysków krótkoterminowych a długoterminowych opiera się na tym, jak często zarządzający portfelem uzyskuje aktywa inwestycyjne. Obligacje i inne dochody finansowe papiery wartościowe będące w posiadaniu funduszy hedgingowych mogą stanowić podstawę zwykłego podatku dochodowego.

Jeśli chodzi o private equity, większość udziałów pozostaje w portfelu aktywów przez okres dłuższy niż dwanaście miesięcy. Dlatego uważa się je za zyski kapitałowe, od których pobierany jest podatek.