Różnica między kontraktem terminowym a kontraktem terminowym

Kontrakty forward i futures są instrumentami pochodnymi, które na papierze wyglądają podobnie. Ponieważ narysowanie różnicy staje się wtedy nieco trudne, staje się prostym błędem, popełnianym przez wielu ludzi. W końcu oba brzmią jak te same rzeczy, które dopiero nadejdą.

Niemniej jednak, jeśli spojrzeć na szczegóły kontraktów terminowych i przyszłych na ich szczegóły techniczne, oba kontrakty funkcjonują inaczej. Służą również całkowicie różnym celom z perspektywy handlowców. W związku z tym ten post ma na celu przeanalizowanie tych dwóch i wyjaśnienie głównych różnic między nimi.

Co to jest kontrakt terminowy?

Kontrakt terminowy można zdefiniować jako taki, który zobowiązuje dwie strony lub podmioty do handlu aktywami w przyszłości. Zwykle dzieje się tak po ustalonej cenie i terminie.

Dlatego uzgodniona stawka staje się obowiązującą ceną do czasu wymiany. Jest również nazywany cena terminowa lub cena dostawy. Kontrakt terminowy zawsze zastępuje aktualną rynkową cenę spot dla aktywów zawartych w kontrakcie.

Kontrakt terminowy nie jest standardem. Oznacza to, że jakość, jak również ilość przedmiotowych aktywów, są specyficzne dla transakcji. Należy zauważyć, że chociaż brzmi to jak oficjalna umowa ze względu na słowo „umowa”, nie jest to pewne, a przynajmniej nie zawsze.

Ryzyko związane z kontraktem terminowym

Kontrakt terminowy można złamać w dowolnym momencie i z następujących powodów:

• Jeśli jedna ze stron nie dotrzyma umowy.
• Warunki rynkowe są niekorzystne dla jednej ze stron, na przykład ogromny spadek lub wzrost ceny, co powoduje, że odpowiednio kupujący i sprzedawca nie wywiązują się ze zobowiązań.
• Konsekwencje prawne: - w takim przypadku jest to tylko silny zespół prawny, który mógłby skutecznie uzasadnić sprawę przeciw defaulterowi.

Co to jest kontrakt na przyszłość?

Przyszła umowa to zazwyczaj umowa zawarta między stronami w celu sprzedaży lub zakupu niektórych bazowych aktywów finansowych w uzgodnionym terminie i cenie w przyszłości. Kontrakt futures, w przeciwieństwie do kontraktu forward, jest przedmiotem obrotu giełdowego.

Kontrakt futures można zdefiniować jako wiążącą umowę zawartą w późniejszym terminie. W takim kontrakcie dwie strony decydują się na wymianę aktywów po ustalonych kursach w określonym terminie w przyszłości. Umowa jest zwykle ustandaryzowana pod względem ilości, dostawy i terminu dostawy. W tym przypadku sprzedawca zajmuje krótszą pozycję, a kupujący dłuższą.

Ryzyko przyszłego kontraktu

Ryzyko przyszłej umowy obejmuje:

• Ryzyko stopy procentowej.
• Ryzyko operacyjne.
• Ryzyko rozliczenia i dostawy.
• Ryzyko dźwigni.

Podobieństwo między kontraktami terminowymi i przyszłymi

1. Oba typy umów występują lub wygasają w określonym dniu i czasie w przyszłości.
2. Oba kontrakty pozwalają inwestorom kupować i / lub sprzedawać aktywa w określonych terminach i cenach.

Różnice między kontraktami terminowymi i przyszłymi

Niezależnie od tego, że dwie umowy brzmią podobnie i działają w oparciu o przyszłość, obie umowy mają charakter odróżniający. Rozbieżności opierają się na kilku aspektach, jak wyjaśniono tutaj:

1. Regulacja w kontrakcie Forward vs. Przyszłe kontrakty

Kontrakt futures działa na podstawie przepisów upoważnionych organów, natomiast kontrakty terminowe nie mają przepisów giełdowych.

2. Normalizacja

Przyszła umowa jest zwykle znormalizowana, natomiast umowa forward nie jest znormalizowana. Oznacza to, że przy przyszłym kontrakcie możesz spojrzeć na historyczne trendy rynku i zidentyfikować możliwości handlowe. W przypadku umów niestandardowych umowa jest zwykle wyjątkowa dla uzgodnionych warunków.

3. Wymiany

Przyszły kontrakt handluje na giełdach i jest bardziej płynny. Oznacza to, że spekulant może handlować rynkami futures, zatrudniając duże kontrakty i nie martwiąc się o spotkanie z kimś po drugiej stronie handlu.

Natomiast w umowie terminowej strony prywatnie określają warunki umowy. Wymiana nie jest zatem wymagana do wykonania transakcji. Oznacza to brak przejrzystości cen poza stronami.

4. Ryzyko początkowe

Kontrakty futures mają koszty początkowe. Zależy to od firmy maklerskiej, a także od giełdy, którą handlujesz, co oznacza, że ​​musisz mieć trochę gotówki na swoim koncie.

W przypadku kontraktów terminowych nie ma kosztów wstępnych. W tym przypadku wszystkie strony potrzebują uzgodnienia ceny bez zobowiązań finansowych.

5. Rozliczanie umów

Rozliczenie transakcji w kontraktach terminowych następuje na koniec podpisanego paktu. Z drugiej strony kontrakty futures są zwykle wyceniane codziennie na rynek. Oznacza to, że wszystkie codzienne zmiany są rozliczane z dnia na dzień aż do wygaśnięcia umowy.

Rozliczanie kontraktów terminowych następuje także w uzgodnionym terminie, natomiast rozliczenia kontraktów futures mogą odbywać się w różnych terminach.

Naprzód vs. Przyszłe kontrakty: Tabela porównawcza

Podsumowanie Forward vs. Przyszłe kontrakty

Jeśli chodzi o odpis, istnieje kilka różnic między tymi dwoma rodzajami umów. W przypadku wykorzystania, kontrakty forward mogą mieć zastosowanie zarówno do spekulacji, jak i zabezpieczeń. Umowa jest również dostosowana do indywidualnych potrzeb, co czyni ją najlepszą do zabezpieczenia. Jeśli chodzi o kontrakty futures, są one najlepsze i najbardziej odpowiednie do spekulacji.