Różnica między kontraktami forward i futures

Forward vs Futures
 

Funkcje realizowane zarówno przez kontrakty futures, jak i forward są do siebie podobne, ponieważ pozwalają użytkownikowi kontraktu na zakup lub sprzedaż określonego składnika aktywów po ustalonej cenie w określonym przedziale czasowym. Mimo że ich funkcje są dość podobne, ich cechy charakterystyczne i przeznaczenie każdej z nich są różne. Poniższy artykuł zawiera jasny zarys każdego rodzaju zabezpieczeń i przedstawia ich różnice.

Co to jest kontrakt futures?

Kontrakty futures są znormalizowanymi kontraktami, które wymieniają konkretny składnik aktywów, który ma zostać wymieniony w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Standaryzowany charakter kontraktów futures pozwala na handel nimi na giełdzie finansowej zwanej „rynkiem wymiany kontraktów futures”.

Kontrakty futures działają za pośrednictwem izb rozliczeniowych, które gwarantują, że transakcja się odbędzie, a tym samym zapewnia, że ​​nabywca kontraktu nie dopuści się do niewywiązania się z umowy. Rozliczanie kontraktu futures odbywa się codziennie, a zmiany cen rozliczane są codziennie do momentu wygaśnięcia kontraktu (tzw. Wycena rynkowa).

Kontrakty futures są zwykle wykorzystywane do celów spekulacyjnych, w których spekulant stawia na zmianę ceny aktywów i osiąga zysk w zależności od dokładności ich osądu.

Co to jest kontrakt terminowy?

Kontrakty terminowe spersonalizowane umowy między dwiema stronami prywatnymi, dzięki czemu ich warunki są znacznie złagodzone. Ponieważ jednak kontrakt terminowy jest prywatny i zależy od uczciwości i rzetelności każdej ze stron, istnieje możliwość niewywiązania się z umowy. Rozliczenie kontraktu terminowego następuje na koniec okresu obowiązywania umowy, w którym sprzedawca sprzeda składnik aktywów w określonym dniu (zwanym datą rozliczenia) za uzgodnioną cenę.

Kontrakty forward są zwykle wykorzystywane do zabezpieczenia. Zabezpieczanie jest działaniem podejmowanym przez nabywcę kontraktu terminowego, który chce zrównoważyć potencjalne straty, które mogą powstać w inwestycji. Na przykład, jeśli nabywca kontraktu terminowego zakłada, że ​​cena składnika aktywów wzrośnie do 10 USD w przyszłości, może kupić umowę, która pozwoli mu kupić składnik aktywów za 8 USD. Jeśli przypadkiem cena składnika aktywów spadnie w przyszłości do 6 USD, ponosi stratę, ponieważ będzie go kupować za 6 USD.

Jaka jest różnica między kontraktami terminowymi a kontraktami futures?

Główną różnicą między tymi dwoma kontraktami jest to, że kontrakty futures są sztywne, ale zabezpieczone, natomiast kontrakty forward są elastyczne, ale ryzykowne. Zarówno kontrakty terminowe, jak i kontrakty futures są do siebie podobne, ponieważ służą zarówno do zabezpieczenia ryzyka, jak i osiągnięcia wspólnego celu zarządzania ryzykiem.

Podsumowanie kontraktów futures a kontraktów forward

• Funkcje realizowane zarówno przez kontrakty futures, jak i forward są do siebie podobne, ponieważ pozwalają użytkownikowi kontraktu na zakup lub sprzedaż określonego składnika aktywów po ustalonej cenie w określonym czasie.

• Kontrakty futures są znormalizowanymi kontraktami, które wymieniają konkretny składnik aktywów, który ma zostać wymieniony w określonym dniu lub czasie po określonej cenie.

• Forward kontrakty spersonalizowane umowy między dwiema stronami prywatnymi, dzięki czemu ich warunki są znacznie złagodzone.

• Zarówno kontrakty terminowe, jak i kontrakty futures są do siebie podobne, ponieważ służą zarówno do zabezpieczenia ryzyka, jak i osiągnięcia wspólnego celu zarządzania ryzykiem.