Akcje vs. Obligacje

Dyby i więzy to dwie główne klasy aktywów, które inwestorzy wykorzystują w swoich portfelach. Akcje oferują udziały własnościowe w spółce, podczas gdy obligacje są podobne do pożyczek udzielonych spółce (obligacja korporacyjna) lub innej organizacji (takiej jak Skarb USA). Ogólnie akcje uważa się za bardziej ryzykowne i bardziej zmienne niż obligacje. Istnieje jednak wiele różnych rodzajów akcji i obligacji o różnym poziomie zmienności, ryzyka i zwrotu.

To porównanie oferuje podstawowy przegląd tych klas aktywów oraz uwagi na temat włączenia ich do zdywersyfikowanego portfela.

Wykres porównania

Różnice - podobieństwa - Tabela porównawcza obligacji i akcji

	Więź	Zbiory
Rodzaj instrumentu	Dług	Kapitał
Znaczenie	W finansach obligacja jest dłużnym zabezpieczeniem, w którym upoważniony emitent jest winien posiadaczowi dług i jest zobowiązany do spłaty kapitału i odsetek	Na rynkach finansowych kapitał akcyjny pozyskany przez korporację lub spółkę akcyjną poprzez emisję i dystrybucję akcji
Centralizacja	Rynki obligacji, w przeciwieństwie do rynków akcji lub akcji, często nie mają scentralizowanego systemu wymiany lub obrotu	Rynki akcji lub akcji, mają scentralizowany system wymiany lub obrotu
Posiadacze	Obligatariusze są zasadniczo pożyczkodawcami emitenta	Właściciele akcji posiadają część spółki emitującej (posiadają udziały kapitałowe)
Uprzejmy	Papiery wartościowe	Papiery wartościowe
Analiza wydajności	Zysk nominalny, Zysk bieżący, Zysk do terminu zapadalności, Krzywa rentowności, Czas trwania obligacji, Wypukłość obligacji	Model Gordona, Dywidenda, Dochód na akcję, Wartość księgowa, Rentowność, Współczynnik Beta
Uczestnicy	Inwestorzy, spekulanci, inwestorzy instytucjonalni	Animator rynku, trader podłogowy, broker podłogowy
Wydane przez	Obligacje emitowane są przez władze sektora publicznego, instytucje kredytowe, spółki i instytucje ponadnarodowe	Akcje są emitowane przez korporacje lub spółki akcyjne
Właściciele	Obligatariusze	Akcjonariusze lub akcjonariusze
Pochodne	Opcja obligacji, Kredytowy instrument pochodny, Swap ryzyka kredytowego, Zabezpieczone zobowiązanie dłużne, Zabezpieczone zobowiązanie hipoteczne	Kredytowy instrument pochodny, zabezpieczenia hybrydowe, opcje, futures, forwardy, swapy
Liczba typów	12 rodzajów	4 rodzaje

Zawartość: akcje vs obligacje

1 Jakie są zapasy?
2 Czym są obligacje?
3 rodzaje akcji i obligacji
- 3.1 Rodzaje zapasów
- 3.2 Rodzaje obligacji
- 3.3 Akcje i obligacje, których należy unikać
4 Jak wycenia się akcje i obligacje?
- 4.1 Rentowność obligacji a ceny
- 4.2 Czynniki zewnętrzne
5 Budowanie portfela
- 5.1 Ryzyko i wydajność
- 5.2 Przydział
- 5.3 Zróżnicowanie portfeli akcji i obligacji
- 5.4 Narzędzia inwestycyjne i opłaty
6 akcjonariuszy vs. obligatariuszy
- 6.1 Prawo głosu
- 6.2 Likwidacja i upadłość
7 Jak opodatkowane są akcje i obligacje
8 referencji

Jakie są zapasy?

Akcje lub udziały to jednostki kapitału własnego lub udziałów własnościowych w spółce. Wartość firmy to łączna wartość wszystkich zaległych akcji spółki. Cena akcji to po prostu wartość firmy - zwana również kapitalizacją rynku lub kapitalizacją rynku - podzielona przez liczbę akcji pozostających w obrocie.

Akcje spółki są oferowane w momencie pierwszej oferty publicznej lub pierwszej sprzedaży akcji. Akcje są zwykle przedmiotem obrotu na giełdach takich jak BSE i NSE w Indiach lub NASDAQ i nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, które oferują dużą płynność (tj. Możliwość konwersji inwestycji w gotówkę, gdy tylko zajdzie taka potrzeba).

Co to są obligacje?

Obligacje to po prostu pożyczki udzielone organizacji. Są formą długu i pojawiają się jako zobowiązania w bilansie organizacji. Chociaż akcje są zwykle oferowane tylko w korporacjach nastawionych na zysk, każda organizacja może emitować obligacje. Rzeczywiście rządy Stanów Zjednoczonych i Japonii należą do największych emitentów obligacji. Obligacje są również przedmiotem obrotu na giełdach, ale często mają mniejszy wolumen transakcji niż akcje.

Rodzaje akcji i obligacji

Do wyboru jest wiele różnych rodzajów akcji i obligacji, z których niektóre zapewniają więcej rozsądnych inwestycji niż inne.

Rodzaje zapasów

Zapasy dzielą się na dwie główne kategorie: zapasy zwykłe i uprzywilejowane, a zapasy uprzywilejowane dzieli się dalej na zapasy nieuczestniczące i uczestniczące. Zdecydowana większość inwestorów kupuje i sprzedaje jedynie akcje zwykłe. Pod nim najłatwiej jest myśleć o rodzajach zapasów na podstawie kilku podstawowych czynników. Dobre, zdywersyfikowane portfele obejmują wiele różnych rodzajów akcji spółek.

Zapasy według wielkości: Istnieją małe, średnie i duże spółki, w które można inwestować. Omawiając akcje, zwykle określa się je mianem spółek o małej kapitalizacji (jak w kapitale rynkowym), spółek o średniej kapitalizacji i spółek o dużej kapitalizacji. Kapitalizacja rynkowa spółek o małej kapitalizacji wynosi od 300 do 2 miliardów USD. W przypadku spółek o średniej kapitalizacji jest to od 2 do 10 miliardów dolarów. Firmy o dużej lub dużej kapitalizacji mają kapitalizację rynkową powyżej 10 miliardów dolarów. Firmy o dużej kapitalizacji są zwykle najbardziej stabilne; małe i średnie spółki są uważane za stosunkowo bardziej ryzykowne w inwestowaniu, ale mogą oferować lepszy zwrot ze względu na swój potencjał wzrostu.

Zapasy według sektorów: Innym sposobem myślenia o zapasach jest sektor. Ci, którym bardzo zależy na technologii informatycznej lub innym sektorze, mogą chcieć poświęcić procent swojego portfela inwestycyjnego takim firmom. Standard & Poor's (tj. S & P500) organizuje akcje, które śledzi, w 10 głównych sektorach i jeszcze więcej branż, ułatwiając to (patrz Globalny Standard Klasyfikacji Przemysłu lub lista firm S&P 500). Inwestując według sektorów, ważne jest inwestowanie w różne sektory i branże, aby obniżyć ryzyko.

Zapasy według wzrostu: Niektóre stada są szybkimi hodowcami i mogą dać dobry zwrot, ale mogą być ryzykowne; są to zapasy wzrostowe. Akcje wartościowe to takie, które są bardziej stabilne na rynku i prawdopodobnie przyniosą ogólny zwrot, ale prawdopodobnie nie będą miały tak dużych skoków lub spadków wartości.

Zapasy według regionu: Możliwe jest inwestowanie na rynkach lokalnych i zagranicznych. Inwestowanie w międzynarodowy fundusz pozwoli na wpłacanie pieniędzy na stabilne rynki (np. W Europie Zachodniej), bardziej ryzykowne rynki wschodzące (np. W Ameryce Łacińskiej) lub połączenie obu.

Fundusze indeksowe: Jeśli wybór i wybór akcji według powyższych czynników wydaje się przytłaczający lub jest to zbyt duży problem, fundusze indeksowe mogą być dobrą alternatywą inwestycyjną. NASDAQ-100 jest przykładem indeksu giełdowego; w tym przypadku wymienia 100 najlepszych spółek o dużej kapitalizacji w NASDAQ. Kiedy inwestor inwestuje swoje pieniądze w fundusz indeksowy NASDAQ-100, pieniądze są równomiernie dzielone między wszystkie akcje w funduszu. Idea funduszu indeksowego polega na tym, że cały indeks wzrośnie i przyniesie zwrot, chociaż niektóre akcje funduszu mogą tracić na wartości. W porównaniu z niektórymi innymi metodami, szczególnie dla niedoświadczonych inwestorów, fundusze indeksowe mogą być stosunkowo niskim ryzykiem inwestowania na giełdzie.

Rodzaje obligacji

Rynek obligacji, zwany także czasem rynkiem długu lub rynku kredytowego, pozwala inwestorom emitować nowe długi na rynku pierwotnym oraz kupować i sprzedawać dłużne papiery wartościowe na rynku wtórnym.

Obligacje rządowe: Obligatariusze obligacji rządowych pożyczają pieniądze rządowi. Pod warunkiem, że rząd, w który inwestuje się, nie spłaci tego rodzaju pożyczki (mało prawdopodobne w krajach o ustalonej pozycji), kwota główna obligacji jest spłacana w całości wraz z odsetkami. W Stanach Zjednoczonych istnieje kilka rodzajów obligacji rządowych, zwanych „skarbowymi papierami wartościowymi”. Główne trzy - bony skarbowe, bony skarbowe i obligacje skarbowe - dojrzewają według różnych stóp procentowych i płacą odsetki na różne sposoby; wymagają minimalnej inwestycji 100 USD. Inne rodzaje obligacji rządowych mogą być tańsze w zakupie, ale zwykle skutkują niższym zwrotem. Istnieją również banknoty o zmiennym oprocentowaniu, które oferują zmienne stopy procentowe w zależności od rynku. Wreszcie można inwestować na rynkach obligacji innych krajów. Inwestowanie w krajach o ustalonej pozycji jest bardzo bezpieczne, ale raczej nie przyniesie znaczącego zwrotu, podczas gdy inwestowanie w krajach rozwijających się jest ryzykowne, ale może okazać się opłacalne.

Obligacje komunalne (np. „Munis”): Słowo „komunalne” odnosi się do mniejszych samorządów lokalnych, takich jak te, które rządzą miastami, powiatami, miastami lub stanami - tj. Nie rządami krajowymi / federalnymi. Tak jak inwestorzy mogą pożyczać pieniądze rządom federalnym, tak też mogą pożyczać pieniądze władzom lokalnym, zwykle w celu finansowania konkretnych projektów publicznych, takich jak modernizacja sieci wodno-kanalizacyjnej, szpitale, szkoły itp. Podczas gdy wiele samorządów lokalnych na całym świecie obligacje komunalne, amerykański rynek obligacji komunalnych jest największy i jest uważany za jeden z najbezpieczniejszych.

Obligacje przedsiębiorstw: Jak sama nazwa wskazuje, obligacje korporacyjne są miejscem, w którym inwestorzy pożyczają pieniądze korporacjom. Robią bardziej ryzykowne inwestycje niż obligacje rządowe i komunalne, ale potencjalne zwroty są znacznie wyższe. Aby uniknąć inwestowania w obligacje korporacyjne wysokiego ryzyka, inwestorzy stosują ratingi obligacji dostarczane przez organizacje takie jak Standard & Poor's i Fitch Ratings. Brzmią ratingi obligacji: oceniają wiarygodność kredytową korporacji.

Obligacje zerokuponowe (a.k.a., obligacje memoriałowe): Obligacje te są często sprzedawane z dyskontem i mają stałą stopę procentową, która spłacana jest tylko w terminie wykupu obligacji. Innymi słowy, nie ma okresowych płatności odsetek od tych obligacji; zamiast tego odsetki narastają lub rosną z czasem. Chociaż mogą one stanowić dobrą inwestycję, istnieją pewne wady dotyczące sposobu opodatkowania.

Akcje i obligacje, których należy unikać

Zapasy centów / centów: Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) definiuje akcje groszowe jako ogólnie „papiery wartościowe wyemitowane przez bardzo małą spółkę, której cena wynosi mniej niż 5 USD za akcję”. Zapasy te nie są przedmiotem obrotu na głównych giełdach i ich posiadanie może być bardzo trudne do sprzedania. Stosunkowo łatwo jest stracić wszystkie pieniądze, które inwestuje w akcje grosza.

Obligacji śmieciowych: Jest to nazwa nadana obligacjom wysokiego ryzyka od firm (lub rządów), które otrzymują niższe oceny obligacji i mają większą szansę na niewykonanie zobowiązania. Większość inwestorów powinna unikać obligacji śmieciowych, ponieważ istnieje bardzo duża szansa, że się je zobaczy Nie wrócić, a może nawet stracić pieniądze. Jednak niektórzy bardziej agresywni inwestorzy nadal decydują się na inwestowanie w nie od czasu. [1]

Jak wyceniane są akcje i obligacje?

Cena akcji zależy od tego, co kupujący i sprzedający na giełdzie są gotowi zapłacić / przyjąć w danym dniu. Zasadniczo wartość firmy zależy od wartości jej aktywów (minus zobowiązania), a także wartości bieżącej netto wszystkich przyszłych zysków. Kluczowym czynnikiem determinującym wartość jest oczekiwanie wzrostu. Jeśli inwestorzy spodziewają się, że firma będzie w przyszłości bardzo szybko się rozwijać, mogą bardzo ją docenić, nawet jeśli jest to obecnie przedsiębiorstwo przynoszące straty. Firmy takie jak Twitter i Amazon to przykłady przypadków, w których obecne zarobki mogą być małe - lub nawet ujemne, tj. Straty - ale wartość aktywów firmy (takich jak własność intelektualna, baza klientów, marka, wartość firmy i inne wartości niematerialne) a oczekiwania na przyszły wzrost są tak wysokie, że firma jest wyceniana na miliardy dolarów.

Każdy inwestor ma własne zdanie na temat wartości firmy. Cena akcji odzwierciedla rodzaj konsensusu na rynku.

W przypadku obligacji ceny są ustalane na podstawie tego, jak firmy ratingowe, takie jak S&P i Fitch, oceniają wiarygodność kredytową emitenta obligacji. Na przykład obligacja korporacyjna wyemitowana przez Apple ma rating AAA, co oznacza, że agencja ratingowa ma bardzo duże zaufanie do zdolności Apple do spłaty pożyczki - długu obligacyjnego, który posiada obligatariusz. Prawdopodobieństwo niewykonania przez Apple pożyczek jest bardzo niskie, więc firma może zaciągać pożyczki przy bardzo niskich stopach procentowych (powiedzmy 2%).

Rentowność obligacji a ceny

Mylącym elementem obligacji jest to, że mają one dwa rodzaje wycen: wartość dzienną, cenę na rynku obligacji, na którym można kupować i sprzedawać obligacje, oraz długoterminową wartość zwrotu, rentowność (lub częściej rentowność do termin zapadalności), w którym inwestorzy odzyskują główny koszt obligacji plus odsetki plus / minus wszelkie zyski lub straty.

Ceny obligacji mają unikalny związek z rentownością obligacji. W szczególności, gdy cena obligacji rośnie na rynku obligacji, wydajność tej obligacji maleje; lub gdy cena spada, wydajność wzrasta. Dla bardziej czujnych i aktywnych inwestorów obie koncepcje są przydatne. Aby zobaczyć przykład relacji między cenami a zyskami, obejrzyj poniższy film.

Czynniki zewnętrzne

Czynniki zewnętrzne względem organizacji wpływają również na cenę jej akcji i obligacji. Na przykład, gdy gospodarka jest słaba i stagnowana, wszystkie ceny akcji zwykle spadają, ponieważ oczekiwana wartość przyszłych zysków jest niższa. I odwrotnie, gdy gospodarka rośnie, a bezrobocie jest niskie, inwestorzy są bardziej pewni siebie.

Kolejnym czynnikiem jest podaż pieniądza. Kiedy stopy procentowe są obniżane - jak to zrobiła Rezerwa Federalna po kryzysie finansowym w 2008 roku - zdarzają się dwie rzeczy, które podnoszą ceny akcji:

W systemie finansowym jest więcej pieniędzy. Więcej pieniędzy w obiegu podnosi inflację i powoduje wzrost cen akcji.
„Bezpieczniejsze” opcje inwestowania pieniędzy w dług (obligacje) stają się mniej lukratywne, gdy spadają stopy procentowe. Tak więc inwestorzy wybierają akcje, aby ścigać wyższe zyski.

Budowanie portfela

Ryzyko i wydajność

Ogólnie akcje uważa się za bardziej ryzykowne i bardziej zmienne niż obligacje. Uważa się jednak, że akcje oferują wyższą stopę zwrotu w porównaniu z obligacjami. Ten wykres porównuje zwroty z akcji w porównaniu do obligacji w okresie 10 lat i przedstawia konwencjonalne podejście do wyników akcji i obligacji:

Wzrost o 10 000 USD zainwestowany w fundusze indeksowe Vanguard dla całego rynku akcji (VTSMX) i całego rynku obligacji (VBMFX) w ciągu 10 lat.

Dużym zastrzeżeniem dla takiej mapy jest to, że może wyglądać zupełnie inaczej w zależności od okresu. Na przykład, jeśli wykres 10-letni skończy się we wrześniu 2018 r., Wyglądałoby to tak:

Ten sam wykres, co powyżej, porównujący całkowite ETF na giełdzie i na rynku obligacji z Vanguard, ale na inny okres 10 lat, ten kończy się we wrześniu 2018 r...

Ważne jest, aby zrozumieć, że zapasy są często bardzo inwestycje długoterminowe (powyżej 10 lat), zwykle na cele emerytalne. W dowolnym roku akcje mogą mieć wysokie i głębokie minima, ponieważ ich wartość jest na nowo definiowana na rynku, przez co częste kupowanie i sprzedawanie jest wyjątkowo ryzykowne i w większości niewskazane. Z czasem jednak akcje zwracają średnio 6-7% rocznie po uwzględnieniu inflacji i dywidend. ^{[2] [3]}

Wykresy pokazujące indeksy giełdowe NASDAQ, Dow Jones i S&P 500 w czasie. Zwróć uwagę na wzloty i upadki, ale ogólny trend wzrostu.

Obligacje są również wykorzystywane do oszczędzania na emeryturę, ale obligacje krótkoterminowe - te, których termin zapadalności przypada w ciągu 10 lat lub mniej - mogą być równie łatwo wykorzystywane przez całe życie w celu uzyskania niewielkich okresowych zwrotów. Długoterminowe (np. 30-letnie) amerykańskie obligacje skarbowe zwykle mają zwrot w wysokości około 3-4%.^[4]

Przydział

Inwestorzy po raz pierwszy często chcą wiedzieć, ile pieniędzy powinni przeznaczyć na akcje i ile powinny przeznaczyć na obligacje. Odpowiedź to to zależy. Od tego zależy tolerancja na ryzyko, która zmienia się wraz z wiekiem; umiejętności i know-how w zakresie strategii podejmowania ryzyka; i ile potrzeba płynności. Istnieje wiele strategii inwestowania:

Proste podejścia: John Bogle, znany z Bogleheads i założyciel Grupy Vanguard, zaleca proste podejście do inwestowania, w którym inwestuje się w dwa fundusze indeksowe, fundusz indeksowy rynku całkowitego USA i fundusz rynku obligacji ogółem USA. Często zaleca się także inwestowanie w trzecią grupę międzynarodowych akcji lub obligacji. To z łatwością sprawia, że inwestowanie w akcje jest prawie „ustaw i zapomnij”. Zobacz także ETF vs fundusz wspólnego inwestowania.

Bardziej złożone podejścia: Młodsi ludzie mogą podejmować większe ryzyko niż osoby starsze, ponieważ mają czas na odzyskanie wszelkich znaczących strat. Niektórzy opowiadają się za tym, aby ci, którzy są młodsi, podejmowali większe ryzyko i inwestowali znacznie więcej na rynku akcji niż w obligacje, podczas gdy ci starsi powinni ograniczać ryzyko i więcej inwestować w obligacje i akcje, które uważa się za bezpieczniejsze, choć akcje powinien nadal stanowić większość portfela. Niektórzy zalecają także inwestowanie niewielkich kwot w nieruchomości (REIT).

Zróżnicowanie portfeli akcji i obligacji

Zróżnicowanie zmniejsza ryzyko. [5] Ci, którzy decydują się na ręczne inwestowanie na giełdzie, zamiast korzystać z funduszy indeksowych, muszą nauczyć się samodzielnie dywersyfikować swoje portfele. To, że inwestor jest zainteresowany branżą energetyczną lub wie o niej wiele, nie oznacza, że powinien on tylko w nią inwestować. Osoba posiadająca akcje tylko jednej firmy lub branży jest znacznie bardziej narażona na utratę pieniędzy niż osoba inwestująca w wiele firm i branż oraz w różnego rodzaju obligacje. Inwestor powinien kupować szeroką gamę akcji i obligacji, wykorzystując niektóre z wyżej wymienionych czynników.

Narzędzia inwestycyjne i opłaty

Jeśli chodzi o inwestowanie, stare powiedzenie jest nieco prawdziwe: trzeba mieć pieniądze, aby zarabiać. Inwestowanie niewielkiej kwoty w jedną spółkę jest mniej rozsądne niż oszczędzanie, a następnie inwestowanie większej kwoty w fundusze indeksowe lub w kilka rodzajów spółek i obligacji; większość rachunków maklerskich wymaga co najmniej 500 USD.

Inwestorzy po raz pierwszy powinni być również przygotowani na opłaty. Rachunki maklerskie pobierają opłaty za konto i / lub opłaty transakcyjne. Inne mają różne modele biznesowe, które naliczają zryczałtowane opłaty procentowe.

Niektóre typowe narzędzia inwestycyjne i narzędzia do śledzenia obejmują:

Charles Schwab
E * HANDEL
wierność
Mennica
Kapitał osobisty
Scottrade
TD Ameritrade
Grupa Awangardowa

Kilka innych porównań dotyczy kupna i sprzedaży akcji: cena sprzedaży vs cena oferty, opcja kupna vs opcja sprzedaży, kontrakty futures vs opcje, kontrakt forward i kontrakt futures, zlecenie limitowane kontra zlecenie stop i naga krótka sprzedaż vs krótka sprzedaż.

Akcjonariusze vs. Obligatariusze

Akcjonariusze mają inne prawa inwestycyjne niż obligatariusze. Jako właściciele części spółki akcjonariusze mają wpływ na to, w jaki sposób firma jest prowadzona, podczas gdy posiadacze obligacji, jako pożyczkodawcy, nie mają wpływu na to, jak rządy i korporacje zarządzają sobą lub pożyczkami. W przypadku spółki w stanie likwidacji jednak obligatariusze stają na czele, a ich inwestycje mają pierwszeństwo przed inwestycjami akcjonariuszy [6].

Prawa wyborcze

Korzyścią z posiadania akcji jest możliwość uczestniczenia w sprawach spółek. Akcjonariusze mają prawo wglądu do akt spółki, uczestniczenia (lub słuchania) corocznych spotkań na temat wyników spółki, otrzymania cięcia wszystkich zadeklarowanych dywidend, uczestniczenia w wyborze dyrektorów zarządu i pozywania korporacji za wszelkie naruszenia prawa [7]. ] Naprawdę nie ma równoważnego zestawu praw dla obligatariuszy.

Osoby z dużym udziałem w spółce często skorzystają ze swoich praw jako akcjonariuszy, aby pomóc firmie w (miejmy nadzieję) dalszym wzroście. Na przykład prawa głosu są szczególnie ważne, ponieważ zarząd spółki w znacznym stopniu wpływa na to, jak firma będzie działać w przyszłości.

Likwidacja i upadłość

Czasami firmy upadają i muszą się zamknąć lub zreorganizować. Kiedy tak się stanie, mogą rozpocząć proces likwidacji - czyli sprzedaży aktywów w celu spłacenia długów - co stanowi część bankructwa w rozdziale 7 w Stanach Zjednoczonych. Dług jest zawsze spłacany jako pierwszy, co oznacza, że obligatariusze mają przewagę nad akcjonariuszami, jeśli chodzi o likwidacja. Akcjonariusze otrzymują wszelkie środki pozostałe po spłacie zadłużenia, które mogą nie być wcale. Jest to jeden z głównych powodów, dla których inwestycje w obligacje są bezpieczniejsze niż inwestycje w akcje.

Różne rodzaje bankructwa, takie jak rozdział 11, wpływają na posiadaczy obligacji i akcjonariuszy w inny sposób niż powyżej, ale ogólnie rzecz biorąc, obligatariusze mają pierwszeństwo w stosunku do akcjonariuszy. Jednak bardzo prawdopodobne jest, że nie odzyskają wszystkich swoich inwestycji, co ponownie potwierdza znaczenie ostrożnych inwestycji.

Jak opodatkowane są akcje i obligacje

Różne rodzaje akcji i obligacji są opodatkowane w różny sposób. W niektórych przypadkach nawet jeden stan może opodatkować odsetki niż inny. Czasami obowiązują podatki federalne, a innym razem nie.

Ogólnie rzecz biorąc, w przypadku opodatkowania obligacji obowiązują następujące zasady:

Odsetki uzyskane z amerykańskich obligacji skarbowych i obligacji oszczędnościowych - tj. Federalnych obligacji skarbowych - są opodatkowane tylko na poziomie federalnym. Władze stanowe i lokalne nie opodatkowują tych pieniędzy.

Zyski z obligacji korporacyjnych są opodatkowane na każdym poziomie. Są opodatkowane najbardziej ze wszystkich obligacji, ponieważ ich zwroty są zwykle najwyższe.

Zyski uzyskane z obligacji komunalnych opodatkowane są w skomplikowany sposób. Czasami obowiązują podatki federalne, stanowe i lokalne; w innych przypadkach żadne nie ma zastosowania. Dokładne wyjaśnienie opodatkowania obligacji komunalnych znajduje się w tym artykule Investopedia.

Chociaż obligacje zerokuponowe nie wypłacają odsetek w miarę upływu czasu, ale naliczają je do czasu wykupu obligacji, podatki federalne, stanowe i lokalne mają zastosowanie do odsetek, które są czasami nazywane odsetkami „fantomowymi” [8].

A poniższe zasady są ogólnie prawdziwe w odniesieniu do opodatkowania zapasów:

Zapasy sprzedawane w ciągu roku od ich zakupu podlegają krótkoterminowemu podatkowi od zysków kapitałowych - tzn. Niezależnie od tego, jaka jest normalna stawka podatku dochodowego inwestora.

Przed sprzedażą lepiej jest trzymać akcje przez co najmniej rok, ponieważ wówczas zyski podlegają długoterminowym zyskom kapitałowym. Dla osób, których dochód jest opodatkowany w wysokości 10-15%, podatek od długoterminowych zysków kapitałowych wynosi 0%. [9]

Wszelkie dochody z dywidend od akcji również podlegają opodatkowaniu. Są opodatkowane w taki sam sposób, jak kupowane i sprzedawane akcje. Innymi słowy, dywidendy uzyskane z akcji utrzymywanych od dłuższego czasu są bardziej podatkowo opodatkowane niż dywidendy z akcji ostatnio posiadanych.

Bibliografia

Przygotuj się na stawkę podatku od zysków kapitałowych w 2014 roku - Motley Głupiec
Bankructwo przedsiębiorstw i Twoja inwestycja - Inwestowanie w obligacje
Różne rodzaje obligacji - Investopedia
Przepisy podatkowe dla inwestorów obligacji - Investopedia
Jakie fundusze akcyjne należy rozważyć? - Pieniądze CNN
Wikipedia: akcjonariusz

Finanse