Fundusze wspólnego inwestowania można określić jako ścieżkę zbiorowego inwestowania. Inwestowanie w fundusz wspólnego inwestowania jest jak udział w portfelu inwestycji. W oparciu o strukturę fundusz wspólnego inwestowania jest klasyfikowany jako otwarty i zamknięty. Fundusze otwarte, jak sama nazwa wskazuje, są rodzajem funduszy inwestycyjnych, w których inwestor może wejść i wyjść w dowolnym momencie. Z drugiej strony fundusze zamknięte to te, które inwestor może kupić podczas pierwszej oferty publicznej lub z giełdy po ich notowaniu.
W systemie otwartym fundusz kapitałowy jest nieograniczony, a okres wykupu nie jest określony. I odwrotnie, w systemie zamkniętym okres istnienia jest ograniczony, po upływie którego fundusz ulega likwidacji. Przeczytaj fragment tego artykułu, w którym wyjaśniliśmy wszystkie ważne różnice między funduszami inwestycyjnymi otwartymi i zamkniętymi.
Podstawa do porównania | Fundusze otwarte | Fundusze zamknięte |
---|---|---|
Znaczenie | Fundusze otwarte można rozumieć jako programy, które oferują inwestorom nowe jednostki w sposób ciągły. | Fundusze zamknięte to fundusze wspólnego inwestowania, które oferują nowe jednostki inwestorom tylko przez ograniczony czas. |
Subskrypcja | Fundusze te są dostępne przez cały rok do subskrypcji. | Środki te są dostępne tylko w określonych dniach subskrypcji. |
Dojrzałość | Nie ma ustalonego terminu zapadalności. | Ustalony okres zapadalności, tj. Od 3 do 5 lat. |
Dostawca płynności | Fundusze same w sobie | Giełda Papierów Wartościowych |
Ciało | Zmienna | Naprawiony |
Wymienianie kolejno | Brak notowań na giełdzie, transakcje przeprowadzane są bezpośrednio przez fundusz. | Notowany na uznanej giełdzie papierów wartościowych do obrotu. |
Transakcje | Wykonany pod koniec dnia. | Wykonane w czasie rzeczywistym. |
Określenie ceny | Cena może być ustalona poprzez podzielenie NAV od akcji pozostających w obrocie. | Cena zależy od podaży i popytu. |
Cena sprzedaży | Wartość aktywów netto (NAV) powiększona o ewentualne obciążenie. | Premia lub zniżka do wartości aktywów netto (NAV). |
Otwarty fundusz wspólnego inwestowania to taki, który ma jakiekolwiek ograniczenie liczby akcji wyemitowanych przez fundusz. Jest stale dostępny do subskrypcji i odkupu. Ma on charakter wieczysty, w tym sensie, że po wprowadzeniu funduszu istnieje on nadal, bez okresu zapadalności.
W otwartym funduszu wspólnego inwestowania akcje można kupić lub wykupić w dowolnym momencie ich życia, dzięki czemu liczba jednostek rośnie i maleje. Transakcja odbywa się w NAV, tj. Wartości aktywów netto, obliczanej okresowo. Wartość aktywów netto waha się w związku z wynikami bazowych papierów wartościowych.
Większość funduszy inwestycyjnych ma charakter otwarty, co zapewnia inwestorom lepszą ścieżkę inwestycyjną, w której akcje są kupowane i umarzane w dowolnym momencie. Inwestorzy mogą kupować akcje bezpośrednio z funduszy, zamiast kupować je na giełdzie.
Zamknięty fundusz inwestycyjny jest wspólnym instrumentem inwestycyjnym o ustalonym okresie zapadalności, tj. 3–5 lat, notowanym na uznanej giełdzie. W tego rodzaju funduszu inwestor może inwestować swoje pieniądze bezpośrednio w program podczas pierwszej oferty publicznej, po czym jednostki planu mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, na którym są notowane.
Cena bazowego składnika aktywów finansowych zależy od siły popytu i podaży, oczekiwań posiadaczy jednostek i tak dalej, istniejących na giełdzie. Zasadniczo cena za akcję różni się od wartości aktywów netto inwestycji (obliczanej co tydzień), która jest określana jako premia lub dyskonto do NAV.
W momencie wykupu cała inwestycja w system ulega likwidacji, a zrealizowana kwota jest rozdzielana między subskrybentów, zgodnie z ich wkładem.
Różnicę między funduszami otwartymi i zamkniętymi można wyraźnie ustalić na następujących podstawach:
Jedną z głównych wad funduszy zamkniętych jest to, że nie pozwala on inwestorom na wycofanie kwoty zainwestowanej w fundusz, kiedy chcą. Natomiast fundusze otwarte oferują inwestorom elastyczność w tym zakresie, ponieważ mogą oni wypłacać pieniądze w sposób ciągły, zgodnie z umową odkupu.