Różnica między wydajnością a kuponem

Wydajność vs kupon
 

Rentowność i kupon to warunki związane z zakupem obligacji. Terminy te różnią się od siebie, chociaż wielu pomyliło je z podobnym znaczeniem. Dochód z obligacji to procentowy zwrot z obligacji pod względem zapłaconej ceny i uzyskanych odsetek. Stopa procentowa, którą otrzymuje obligatariusz, nazywana jest stopą kuponową. Obie te informacje są niezbędne do ustalenia, czy inwestycja w obligacje jest opłacalna, czy nie. Poniższy artykuł zawiera wyczerpujące objaśnienia każdego terminu i wyjaśnia podobieństwa i różnice między nimi.

Wydajność

Rentowność obligacji to kwota lub procentowy zwrot, którego posiadacz obligacji może oczekiwać od inwestowania w obligacje. Rentowność obligacji zostanie obliczona z uwzględnieniem bieżącej ceny obligacji, a nie ceny pozostałej w momencie zakupu. Aby obliczyć rentowność obligacji, ważne jest ustalenie stopy kuponu obligacji. Prostym wzorem do obliczenia rentowności obligacji jest

Wydajność = kupon / cena

Oznacza to, że cena obligacji zmieni się zgodnie z ceną obligacji. W przypadku sprzedaży obligacji po niższej cenie inwestor może uzyskać wyższą rentowność. Jeśli obligacja zostanie sprzedana po wyższej cenie, inwestor uzyska niższą rentowność swojej obligacji.

Kupon

Obligacja jest formą długu wobec firmy. Kiedy osoba fizyczna kupuje obligację spółki, inwestor zasadniczo pożycza środki firmie, za zgodą, że odsetki zostaną wypłacone od pożyczonych funduszy i że całkowita pożyczona kwota zostanie zwrócona w terminie zapadalności. Kupon obligacji to odsetki wypłacane co roku posiadaczowi obligacji. Istnieją również pewne obligacje znane jako obligacje zerokuponowe. W przypadku tych obligacji nie obowiązują stopy procentowe, które są emitowane za kwotę niższą niż ich wartość nominalna. Zysk uzyskany przez inwestora stanowi różnicę między ceną zapłaconą za obligację w momencie zakupu a kwotą zwróconą w terminie zapadalności (która będzie wyższa niż cena zakupu).

Jaka jest różnica między zyskiem a kuponem?

Stopa kuponowa to stopa procentowa, którą obligatariusz otrzymuje za pożyczanie pieniędzy korporacji. Rentowność obligacji to ogólny procentowy zwrot, który jest obliczany na podstawie stopy kuponu i ceny obligacji w danym momencie. Różnicę między tymi dwoma można wyraźnie wykazać na przykładzie. Firma emituje obligację o wartości nominalnej 1000 USD, której oprocentowanie wynosi 10%. Aby obliczyć wydajność = kupon / cena byłaby (kupon = 10% z 1000 = 100 USD), 100 USD / 1000 USD. Obligacja przyniesie rentowność 10%. Jednak za kilka lat cena obligacji spadnie do 800 USD. Nowa stopa zwrotu dla tej samej obligacji wyniesie (100 USD / 800 USD) 12,5%.

Streszczenie:

Wydajność vs kupon

• Rentowność i kupon to warunki związane z zakupem obligacji. Terminy te różnią się od siebie, chociaż wielu pomyliło je z podobnym znaczeniem.

• Rentowność obligacji to kwota lub procentowy zwrot, którego posiadacz obligacji może oczekiwać po zainwestowaniu w obligacje.

• Kupon obligacji to odsetki wypłacane co roku posiadaczowi obligacji.