Różnica między ROA a ROI

Kluczowa różnica - ROA vs ROI
 

Inwestorzy zawsze starają się generować wyższe zwroty z inwestycji i często porównują opcje inwestycyjne i firmy, w które inwestują. Firmy chcą osiągać wyższe zyski przy większej wydajności, aby się ustabilizować i stworzyć wartość dla akcjonariuszy. Istnieje szereg opcji oceny inwestycji, które inwestorzy i przedsiębiorstwa mogą wybrać, aby ocenić możliwości generowania zwrotu. ROA i ROI to dwa kluczowe środki, które można zastosować w tym ćwiczeniu. ROA (zwrot z aktywów) oblicza, ile dochodu generuje się jako część aktywów, podczas gdy ROI (zwrot z inwestycji) mierzy generowanie dochodu w przeciwieństwie do inwestycji. Jest to kluczowa różnica między ROA a ROI.

ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest ROA
3. Co to jest ROI
4. Porównanie obok siebie - ROA vs ROI
5. Podsumowanie

Co to jest ROA?

ROA (zwrot z aktywów) pokazuje, jak rentowna jest firma w stosunku do swoich aktywów ogółem z zamiarem osiągnięcia zysku. Im wyższy zwrot, tym bardziej efektywne jest zarządzanie przez bazę aktywów. Wskaźnik ROA oblicza się przez porównanie dochodu netto ze średnimi aktywami ogółem i wyraża się w procentach.

ROA = dochód netto / średnia suma aktywów

Dochód netto

Zysk netto to zysk dostępny dla akcjonariuszy spółki po zapłaceniu podatku. W związku z tym jest również określany jako zysk po opodatkowaniu (PAT) lub zysk netto. Innymi słowy, jest to wynik końcowy rachunku zysków i strat.

Średnia suma aktywów

Aktywa ogółem obejmują aktywa obrotowe i aktywa trwałe. Rozważana jest tutaj średnia zamiast otwierania lub zamykania aktywów, aby zapewnić większą dokładność.

ROA jest ważnym wskaźnikiem służącym do pomiaru skuteczności alokacji zasobów w firmie. Decydenci muszą rozważyć szeroki zakres opcji inwestycyjnych przed inwestowaniem i muszą upewnić się, że są świadomi związanych z tym kosztów i korzyści. Jeśli dokonane zostaną bardziej obiecujące inwestycje, bazę aktywów można skutecznie wykorzystać; zatem wynikowy ROA będzie wyższy.

ROA można porównać ze stopą procentową płaconą od zadłużenia. Oznacza to, że jeśli firma generuje zwrot z inwestycji wyższy niż odsetki zapłacone od pożyczek, jest to sytuacja korzystna. Podobnie ROA można również porównać z kosztem kapitału firmy (alternatywny koszt inwestycji w projekt lub firmę), aby zrozumieć, czy inwestycja jest opłacalna. Ponadto ważne jest, aby inwestorzy pytali, w jaki sposób ROA firmy jest porównywane z jej konkurentami i średnią branżową.

Ryc. 1: ROA firm z tej samej branży można porównać w celu określenia skuteczności wyników

Powody niższego ROA

Niezgodne inwestycje

Inwestowanie w projekty, które nie wykorzystują aktywów skutecznie, skutkuje niższym ROA

Niższa wydajność aktywów

Wydajność jest miarą wydajności na jednostkę nakładu. Niektóre aktywa mogą nie być w stanie wygenerować zamierzonej produkcji, co może wynikać z faktu, że aktywa są stare, przestarzałe technicznie lub niewłaściwie utrzymywane. Takie sytuacje prowadzą do niższej wydajności.

Ubytek

Odpady w postaci surowców, kosztów ogólnych i wad produktu mogą powodować obniżenie ROA. Marnotrawstwo można zmniejszyć, stosując takie techniki, jak metody produkcji ubogiej, aby wyeliminować działania nieuwzględniające wartości

Co to jest ROI?

Zwrot z inwestycji można sklasyfikować jako ważne narzędzie do uzyskiwania zwrotu z inwestycji. Ta formuła jest często stosowana przez inwestorów do obliczania wysokości zwrotu z konkretnej inwestycji w stosunku do pierwotnie zainwestowanej kwoty. Zwrot z inwestycji obliczany jest w formie procentowej, jak poniżej.

ROI = (zysk z inwestycji - koszt inwestycji) / koszt inwestycji

Na przykład. Inwestor K kupił akcje Spółki D o wartości 1000 USD 2015. W dniu 31.01.2017 akcje zostały sprzedane za wartość 1300 USD, co daje zysk w wysokości 300 USD. W ten sposób ROI można obliczyć jako,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI pomaga również w porównywaniu zwrotów z różnych inwestycji; w ten sposób inwestor może wybrać, który inwestować, jeśli istnieją dwie lub więcej opcji. Dlatego służy jako bardzo przydatne narzędzie, które należy rozważyć przed dokonaniem inwestycji.

Firmy obliczają również ROI jako wskaźnik tego, jak dobrze zainwestowany kapitał jest wykorzystywany do generowania przychodów.

ROI = zarobki przed odsetkami i zatrudnionym podatkiem / kapitałem

Zwrot z inwestycji można mierzyć jako całość dla firmy, a także dla każdej jednostki generującej zysk (oddzielnych jednostek biznesowych) w przypadku większej firmy. Takie dywersyjne ROI można wykorzystać jako miernik do pomiaru zysków osiąganych przez każdą jednostkę. Na tej podstawie można również określić miary wyników dla każdego działu.

Jaka jest różnica między ROA a ROI?

ROA vs ROI
ROA mierzy rentowność w stosunku do aktywów	ROI mierzy rentowność w stosunku do inwestycji
Pomiar
Jest to współczynnik wydajności.	Jest to wskaźnik rentowności.
Wzór na obliczenia
ROA = dochód netto / średnia suma aktywów	ROI = zarobki przed odsetkami i zatrudnionym podatkiem / kapitałem

Podsumowanie - ROA vs ROI

Chociaż istnieje różnica między ROA a ROI, oba są dwoma kluczowymi wskaźnikami, które można wykorzystać do pomiaru generowanych zwrotów proporcjonalnie odpowiednio do aktywów i inwestycji. Aby lepiej zrozumieć ich przydatność, należy je porównać ze wskaźnikami z poprzednich lat i innych firm z tej samej branży. Chociaż oba są użyteczne, należy również zauważyć, że zarówno ROA, jak i ROI są silnie dotknięte wielkością aktywów / bazy inwestycyjnej, w przypadku gdy jeśli baza aktywów / inwestycji jest większa, wynikowa ROA lub ROI będzie niższa.

Odniesienie:
1. „Zwrot z aktywów (ROA)”. EFinanceManagement. N.p., 20 grudnia 2016. Web. 14 lutego 2017 r.
2. „Zwrot z inwestycji (ROI): zalety i wady”. YourArticleLibrary.com: Biblioteka nowej generacji. N.p., 13 maja 2015. Web. 14 lutego 2017 r.
3. „Wskaźniki rentowności: zwrot z aktywów”. Investopedia. N.p., 29 maja 2007. Web. 14 lutego 2017 r.
4. „ZWROT Z AKTYWÓW (ROA).” Zwrot z aktywów (ROA) - procent, korzyści, koszt, zastosowania dla roa. N.p., n.d. Sieć. 14 lutego 2017 r

Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „Zwrot z aktywów” Autorstwa Alexeykob - Praca własna (CC BY-SA 3.0) przez Commons Wikimedia