Różnica między IRR a ROI
Share
Kluczowa różnica - IRR vs ROI
Podczas inwestowania należy wziąć pod uwagę szereg czynników, w których zwroty odgrywają istotną rolę. Inwestycje należy oceniać pod kątem zwrotu nie tylko po dokonaniu inwestycji, ale przed przypisaniem kapitału w formie prognoz. IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) i ROI (zwrot z inwestycji) to dwa szeroko stosowane w tym celu miary. Kluczowa różnica między IRR a ROI polega na tym, że IRR to stopa, przy której bieżąca wartość projektu jest równa zero, ROI oblicza zwrot z inwestycji jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty.
ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest IRR
3. Co to jest ROI
4. Porównanie obok siebie - IRR vs ROI
5. Podsumowanie
Co to jest IRR
IRR (Wewnętrzna stopa zwrotu) To stopa dyskontowa, przy której wartość bieżąca netto projektu wynosi zero. Odpowiada to prognozie oczekiwanego zwrotu z projektu.
Wartość bieżąca netto (NPV)
NPV jest wartością sumy pieniędzy dzisiaj (obecnie), w przeciwieństwie do jej wartości w przyszłości. Innymi słowy, jest to wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych.
Np .: suma 100 $ nie będzie wyceniona tak samo w ciągu 5 lat, będzie miała wartość mniejszą niż 100 $. Wynika to z wartości pieniądza w czasie, gdy rzeczywista wartość pieniądza jest zmniejszana w wyniku inflacji.
Przecena
Stopa dyskonta zastosowana do wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych
Reguła decyzyjna NPV
- Jeżeli wartość bieżąca netto jest dodatnia, oznacza to, że projekt wytworzy wartość dla akcjonariuszy; więc zaakceptuj to.
- Jeżeli wartość bieżąca netto jest ujemna, oznacza to, że projekt zniszczy wartość dla akcjonariuszy; więc odrzuć to.
Aby obliczyć IRR, należy wziąć pod uwagę przepływy pieniężne projektu w celu obliczenia współczynnika dyskontowego, który daje NPV równą zero. IRR oblicza się przy użyciu następującego wzoru.
IRR = r za + NPV za/ (NPV za - NPV b) * (r 2za -r 2b)
Decyzja, czy kontynuować projekt, zależy od różnicy między docelową IRR oczekiwaną z projektu a faktyczną IRR. Na przykład, jeśli docelowa IRR wynosi 6%, a wygenerowana IRR wynosi 9%, firma powinna zaakceptować projekt.
Główną zaletą stosowania IRR jest to, że wykorzystuje przepływy pieniężne zamiast zysków, co zapewnia zwiększone dokładne oszacowanie, ponieważ na praktyki pieniężne nie mają wpływu przepływy pieniężne. Jednak przewidywanie przyszłych przepływów pieniężnych dla projektu jest uzależnione od szeregu założeń i bardzo trudno jest dokładnie przewidzieć z powodu nieprzewidzianych okoliczności. Ograniczenie to może zatem zmniejszyć skuteczność tego środka jako narzędzia inwestycyjnego.
Rysunek_1: Wykres IRR (wewnętrzna stopa zwrotu)
Co to jest ROI
Zwrot z inwestycji można sklasyfikować jako ważne narzędzie do uzyskiwania zwrotu z inwestycji. Jest to często stosowana formuła przez inwestorów do obliczania wysokości zwrotu z konkretnej inwestycji w stosunku do pierwotnie zainwestowanej kwoty. Jest to obliczane jako procent, jak poniżej.
ROI = (zysk z inwestycji - koszt inwestycji) / koszt inwestycji
Np .: Inwestor A kupił 50 akcji XYZ Ltd za cenę 7 USD każda w 2015 r. W dniu 31.01.2017 akcje są sprzedawane za cenę 11 USD każda, co daje zysk w wysokości 5 USD na akcję. W ten sposób ROI można obliczyć jako,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
ROI pomaga również w porównywaniu zwrotów z różnych inwestycji; w ten sposób inwestor może wybrać, w którą inwestować, między dwie lub więcej opcji.
Firmy obliczają ROI jako wskaźnik tego, jak dobrze zainwestowany kapitał jest wykorzystywany do generowania przychodów.
ROI = zarobki przed odsetkami i zatrudnionym podatkiem / kapitałem
Jaka jest różnica między IRR a ROI?
IRR vs ROI | |
| IRR to stopa, przy której Wartość bieżąca netto wynosi zero. | Zwrot z inwestycji to zwrot z inwestycji wyrażony jako procent pierwotnej zainwestowanej kwoty. |
| Posługiwać się | |
| Służy to do decydowania o opłacalności przyszłej inwestycji. | Służy to do decydowania o rentowności wcześniejszej inwestycji. |
| Elementy w obliczeniach | |
| Wykorzystuje to przepływy pieniężne | To wykorzystuje zysk. |
| Wzór na obliczenia | |
| IRR = r za + NPV za/ (NPV za - NPV b) * (r 2za -r 2b) | ROI = zarobki przed odsetkami i zatrudnionym podatkiem / kapitałem |
Podsumowanie - IRR vs ROI
Kluczowa różnica między IRR a ROI polega na tym, że są one wykorzystywane do dwóch rodzajów inwestycji; IRR do oceny przyszłych projektów i ROI do oceny opłacalności już dokonanych inwestycji. Ponieważ IRR podlega prognozie przyszłych przepływów pieniężnych, jej skuteczność zależy od tego, jak dokładnie można je przewidzieć. Z drugiej strony ROI nie ma takich komplikacji. Jednak ROI nie bierze pod uwagę okresu inwestycji, co jest bardzo ważne, ponieważ niektórzy inwestorzy wolą uzyskać zysk w krótszym okresie, niż czekać długo, nawet w celu uzyskania stosunkowo wyższego zwrotu.
Odniesienie:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. „ACCA - Think Ahead”. Wewnętrzna stopa zwrotu | Fundacje FFM w zarządzaniu finansami | Podstawy rachunkowości | Studenci | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Sieć. 13 lutego 2017 r.
2. „Obliczanie wartości bieżącej | AccountingCoach. ” AccountingCoach.com. N.p., n.d. Sieć. 13 lutego 2017 r.
3. „Zwrot z inwestycji (ROI): zalety i wady”. YourArticleLibrary.com: Biblioteka nowej generacji. N.p., 13 maja 2015. Web. 14 lutego 2017 r.
Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „IRR1 - Grieger” Autor: Grieger - Praca własna (domena publiczna) przez Commons Wikimedia
