Różnica między zabezpieczaniem a kontraktem terminowym

Kluczowa różnica - Zabezpieczanie kontra kontrakt terminowy
 

Kluczową różnicą między zabezpieczaniem a kontraktem terminowym jest to, że zabezpieczenie jest techniką stosowaną w celu zmniejszenia ryzyka związanego z aktywem finansowym, podczas gdy kontrakt forward to umowa między dwiema stronami na zakup lub sprzedaż składnika aktywów po określonej cenie w przyszłości. Ponieważ rynki finansowe stały się złożone i wzrosły, zabezpieczenia stają się coraz bardziej odpowiednie dla inwestorów. Zabezpieczanie daje pewność przy przyszłej transakcji, w której związek między zabezpieczaniem a kontraktem terminowym polega na tym, że ten ostatni jest rodzajem kontraktu stosowanego do zabezpieczenia.

ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest zabezpieczenie
3. Co to jest kontrakt terminowy
4. Porównanie obok siebie - Zabezpieczanie kontra kontrakt terminowy
5. Podsumowanie

Co to jest zabezpieczenie??

Zabezpieczanie to technika stosowana w celu zmniejszenia ryzyka związanego z aktywami finansowymi. Ryzyko to niepewność, że nie znamy przyszłego wyniku. Zabezpieczenie składnika aktywów finansowych daje pewność co do jego wartości w przyszłości. Instrumenty zabezpieczające mogą przyjmować następujące dwie formy.

Wymieniane instrumenty handlowe

Produkty finansowe będące przedmiotem obrotu giełdowego są znormalizowanymi instrumentami, które handlują jedynie zorganizowaną wymianą o standardowych rozmiarach inwestycji. Nie mogą być wykonane na zamówienie zgodnie z wymaganiami dwóch stron

Over the Counter Instruments (OTC)

Natomiast kontrakty pozagiełdowe mogą się urzeczywistnić przy braku ustrukturyzowanej wymiany, dzięki czemu można je dostosować do wymagań dowolnych dwóch stron.

Instrumenty zabezpieczające

Istnieją cztery główne rodzaje instrumentów zabezpieczających, które są powszechnie stosowane.

Naprzód

(wyjaśnione szczegółowo poniżej)

Futures

ZA futures jest umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłość. Kontrakty futures są instrumentami giełdowymi.

Opcje

Opcja jest prawem, ale nie zobowiązaniem do zakupu lub sprzedaży składnika aktywów finansowych w określonym dniu po wcześniej ustalonej cenie. Opcją może być „opcja kupna”, która jest prawem do zakupu, lub „opcja sprzedaży”, która jest prawem do sprzedaży. Opcje mogą być wymieniane w obrocie lub w instrumentach pozagiełdowych

Zamiana

Swap to instrument pochodny, poprzez który dwie strony dochodzą do porozumienia w sprawie wymiany instrumentów finansowych. Chociaż instrumentem bazowym może być dowolny papier wartościowy, przepływy pieniężne są zwykle wymieniane na swapy. Swapy są dostępne bez recepty.

Rysunek 01: Zamień instrument

Co to jest kontrakt terminowy?

Kontrakt terminowy jest umową między dwiema stronami o zakupie lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w przyszłości.

Na przykład, firma A jest organizacją handlową i zamierza kupić 600 baryłek ropy od firmy B, która jest eksporterem ropy w ciągu kolejnych sześciu miesięcy. Ponieważ ceny ropy stale się zmieniają, A decyduje się na zawarcie kontraktu terminowego w celu wyeliminowania niepewności. W rezultacie obie strony zawierają umowę, w której B sprzeda 600 baryłek ropy za cenę 175 USD za baryłkę.

Kurs spot (stawka na dzień dzisiejszy) baryłki ropy wynosi 123 USD. Za kolejne sześć miesięcy cena baryłki ropy naftowej może być większa lub niższa od wartości kontraktowej wynoszącej 175 USD za baryłkę. Niezależnie od obowiązującej ceny na dzień zawarcia umowy (kurs kasowy na koniec sześciu miesięcy). B musi sprzedać baryłkę ropy za 175 USD do A zgodnie z umową.

Po sześciu miesiącach, zakładając, że kurs spot wynosi 179 USD za baryłkę, różnicę między cenami A, które A musi zapłacić za 600 baryłek z powodu umowy, można porównać ze scenariuszem, jeśli umowa nie istniała.

Cena, jeśli umowa nie istniała (179 USD * 600) = 107 400 USD
Cena z tytułu umowy (175 USD * 600) = 105 000 USD
Różnica w cenie = 2400 USD

Firma A zdołała zaoszczędzić 2400 USD, zawierając powyższą umowę forward.

Kontrakty terminowe są dostępne bez recepty (OTC), można je dostosowywać do dowolnej transakcji, co jest znaczącą zaletą. Jednak ze względu na brak zarządzania, ryzyko forward może być wysokie.

Jaka jest różnica między zabezpieczaniem a kontraktem terminowym?

Zabezpieczanie kontra kontrakt terminowy
Zabezpieczanie to technika stosowana w celu zmniejszenia ryzyka związanego z aktywami finansowymi.	Kontrakt terminowy to umowa między dwiema stronami dotycząca zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w przyszłości.
Natura
Techniki zabezpieczające mogą być przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego.	Kontrakty forward są pozagiełdowe.
Rodzaje
Forwardy, futures, opcje i swapy to popularne instrumenty zabezpieczające.	Kontrakty typu forward to jeden rodzaj instrumentów zabezpieczających.

Podsumowanie - Zabezpieczanie kontra kontrakt terminowy

Różnica między zabezpieczaniem a kontraktem terminowym zależy głównie od ich zakresu, w którym zabezpieczenie ma szerszy zakres, ponieważ obejmuje wiele technik, natomiast kontrakt forward ma wąski zakres. Oba cele są podobne, gdy próbują zmniejszyć ryzyko transakcji, która nastąpi w przyszłości. Ponadto rynek kontraktów forward jest znaczny pod względem wielkości i wartości, jednak ponieważ szczegóły kontraktów forward są ograniczone do kupującego i sprzedającego, wielkość tego rynku jest trudna do oszacowania.

Odniesienie:
1. Picardo, CFA Elvis. „Kontrakt terminowy”. Investopedia. N.p., 03 kwietnia 2015. Web. 04 maja 2017 r. .
2. „Kontrakt terminowy”. Inwestowanie w odpowiedzi Budowanie i ochrona swojego bogactwa poprzez edukację Wydawca 2. Następnych banków, które mogą zawieść. N.p., n.d. Sieć. 04 maja 2017 r. .
3. Inwestowanie na giełdzie / rynku akcji - Live BSE / NSE, rekomendacje giełdowe w Indiach i porady, rynki akcji na żywo, Sensex / Nifty, rynek towarowy, portfel inwestycyjny, aktualności finansowe, fundusze inwestycyjne. N.p., n.d. Sieć. 04 maja 2017 r. .

Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „Waniliowa zamiana stóp procentowych w banku” Autor Suicup - Praca własna (CC BY-SA 3.0) przez Commons Wikimedia