Różnica między finansowaniem kapitałem własnym a długiem

Finansowanie kapitałem własnym a zadłużeniem

Każda firma, planująca rozpoczęcie nowej działalności lub ekspansję w nowe przedsięwzięcia biznesowe, potrzebuje do tego odpowiedniego kapitału. W tym momencie najwyżsi menedżerowie firmy muszą podjąć decyzję, czy powinni pójść naprzód i uzyskać kapitał własny, czy rozważyć opcję wykorzystania kapitału dłużnego. Konsekwencje wykorzystania obu rodzajów kapitału różnią się między sobą pod względem cech formy finansowania oraz związanych z nimi zalet i wad. Ten artykuł zawiera czytelne wyjaśnienie różnic między nimi oraz zalet i wad obu form finansowania.

Co to jest finansowanie kapitałowe?

Finansowanie kapitałowe jest pozyskiwane przez firmy poprzez uzyskanie dostępu do rynków kapitałowych poprzez notowanie akcji spółki na giełdzie. Kapitał własny można również uzyskać poprzez wkłady właścicieli, partnerów biznesowych, firm venture capital lub inwestorów indywidualnych szukających możliwości inwestowania o wysokim wzroście. Główną zaletą finansowania kapitałowego jest to, że nie trzeba dokonywać płatności na rzecz akcjonariuszy, a fundusze mogą zostać zatrzymane na rozwój, chyba że spółka chce wypłacić dywidendy. Jednak akcjonariusze otrzymują prawo głosu i są w stanie uczestniczyć w podejmowaniu decyzji przez spółkę. Kolejna znacząca wada wynika z dużego ryzyka potencjalnego przejęcia spółki przez inny podmiot poprzez nabycie większościowego pakietu akcji spółki. Ponadto, aby notować akcje na giełdzie, należy przestrzegać surowych przepisów ustawowych i wykonawczych, co może być bardzo kosztowne i czasochłonne.

Co to jest finansowanie dłużne?

Finansowanie dłużne uzyskuje się poprzez pożyczanie środków od banków, instytucji pożyczkowych i wierzycieli. Finansowanie dłużne jest kosztowne, ponieważ pociąga za sobą spłatę odsetek na czas trwania pożyczki, a pożyczki mogą być bardziej złożone w tym sensie, że wymagają pewnej formy zabezpieczenia na wypadek niespłacenia pożyczki. Główną zaletą finansowania dłużnego jest to, że odsetki podlegają odliczeniu od podatku i pozwalają firmie zachować kontrolę nad operacjami biznesowymi w firmie. Wady obejmują również ewentualne niepowodzenie firmy w uzyskaniu wymaganego kapitału dłużnego ze względu na ograniczoną zdolność finansową do spłaty oraz wymóg stałego przepływu środków pieniężnych w celu dokonywania drogich płatności odsetek. Ponadto firma posiadająca nadmierne kwoty długu może być narażona na ryzyko, ponieważ bufor kapitałowy może nie być wystarczający do zabezpieczenia się przed nieoczekiwanymi stratami.

Jaka jest różnica między finansowaniem kapitałem własnym a finansowaniem dłużnym?

Finansowanie kapitałowe i dłużne to zarówno formy pozyskiwania kapitału dla firmy na rozpoczęcie działalności gospodarczej, jak i rozwój firmy. Zastosowanie jednego z nich skutkuje napływem środków do firmy, chociaż ich konsekwencje są zupełnie inne. Finansowanie dłużne pociąga za sobą obowiązkową wypłatę odsetek, która może być dość droga i wymaga stałego napływu środków pieniężnych do firmy, podczas gdy kapitał własny nie ma żadnych obowiązkowych płatności, a decyzje dotyczące wypłaty dywidendy są podejmowane wyłącznie na podstawie decyzji zarządcy o ponownej inwestycji. Finansowanie dłużne może nie być dostępne, chyba że dostępne jest wystarczające zabezpieczenie na pokrycie strat, a firmy, które mogą nie mieć takich aktywów do zastawu, mogą nie być w stanie otrzymać pełnej kwoty pożyczki, co może zmniejszyć perspektywy wzrostu. Finansowanie kapitałowe nie wymaga takiego zabezpieczenia, ale uprawnia akcjonariusza do części zysków i uprawnień decyzyjnych. Z drugiej strony finansowanie dłużne umożliwia akcjonariuszom pełną kontrolę nad operacjami i można je odliczyć od podatku.