Różnica między instrumentami pochodnymi a kontraktami futures

Kluczowa różnica - instrumenty pochodne a futures
 

Kluczowa różnica między instrumentami pochodnymi a kontraktami futures jest taka pochodne są instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości innego instrumentu bazowego, natomiast futures jest umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłość. Ze względu na stały wzrost na rynkach finansowych wielu inwestorów coraz częściej inwestuje w wiele instrumentów finansowych. Takie instrumenty niosą ryzyko finansowe, ponieważ ich wartość podlega wahaniom. Instrumenty pochodne stosuje się w celu wyeliminowania takiego ryzyka poprzez zapewnienie pewności dla przyszłej transakcji, w tym instrumentów pochodnych. Tak więc związek między instrumentami pochodnymi a kontraktami futures polega na tym, że kontrakty futures są formą instrumentów pochodnych.

ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Jakie są pochodne
3. Co to są kontrakty futures
4. Porównanie obok siebie - instrumenty pochodne a kontrakty futures
5. Podsumowanie

Jakie są pochodne?

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości innego instrumentu bazowego. Instrumenty pochodne służą do zabezpieczenia ryzyka finansowego (w celu zmniejszenia ryzyka związanego z aktywem finansowym w związku z niepewnością co do jego przyszłej wartości), a poniżej podano powszechnie stosowane formy instrumentów pochodnych.

Formy instrumentów pochodnych

Naprzód

Kontrakt terminowy jest umową między dwiema stronami o zakupie lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w przyszłości. Kontrakty terminowe są dostępne bez recepty (OTC), co oznacza, że ​​można je dostosowywać zgodnie z wszelkimi wymogami transakcji między dwiema stronami bez zorganizowanej wymiany.

Futures

Przyszłość to umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kontrakty futures są instrumentami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego, co oznacza, że ​​takie kontrakty są przedmiotem obrotu wyłącznie na giełdach strukturyzowanych i są dostępne tylko w standardowych rozmiarach.

Opcje

Opcja jest prawem, ale nie zobowiązaniem do zakupu lub sprzedaży składnika aktywów finansowych w określonym dniu po wcześniej ustalonej cenie. Istnieją dwa główne typy opcji: „opcja kupna” i „opcja sprzedaży”. Opcja kupna to prawo do zakupu, natomiast opcja sprzedaży to prawo do sprzedaży. Opcje mogą być wymieniane w obrocie lub w instrumentach pozagiełdowych.

Zamiana

Swap to instrument pochodny, poprzez który dwie strony dochodzą do porozumienia w sprawie wymiany instrumentów finansowych. Chociaż instrumentem bazowym może być dowolny papier wartościowy, przepływy pieniężne są zwykle wymieniane na swapy. Swapy są dostępne bez recepty.

Co to są kontrakty futures?

Kontrakt futures jest umową kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kontrakty futures są instrumentami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego, a zatem są przedmiotem obrotu na giełdzie kontraktów terminowych. Niektóre kontrakty futures wymagają fizycznej dostawy aktywów bazowych, podczas gdy inne są rozliczane w gotówce.

Zalety kontraktów futures

Wysoka płynność

Kontrakty futures są wysoce płynnymi instrumentami pochodnymi (wygodne w kupowaniu i szybkiej sprzedaży), ponieważ handlują na giełdzie.

Niskie ryzyko niewykonania zobowiązania

Ponieważ są one regulowane przez wymianę, kontrakty futures mają niskie ryzyko niewypłacalności w porównaniu do instrumentów pochodnych takich jak forward.

Niskie opłaty prowizyjne

Opłaty prowizyjne należne za handel kontraktami futures są stosunkowo niskie w porównaniu do innych instrumentów pochodnych

Wady kontraktów futures

Brak dostosowania

Ponieważ kontrakty futures są znormalizowanymi instrumentami dostępnymi w standardowych rozmiarach, nie można ich dostosowywać do wymagań transakcyjnych.

Wymagany minimalny depozyt

Przed uzyskaniem kontraktu futures należy zatem spełnić minimalny wymóg depozytowy; korzyść uzyskana z niskich opłat prowizyjnych może zostać potrącona z depozytu.

Rysunek 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade to największa giełda kontraktów futures w 2015 roku

Jaka jest różnica między instrumentami pochodnymi a kontraktami futures?

Instrumenty pochodne a futures
Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości innego instrumentu bazowego.	Kontrakty futures to umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości.
Natura
Instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego.	Kontrakty futures są instrumentami giełdowymi.
Rodzaje
Forwardy, kontrakty futures, opcje i swapy to popularne typy instrumentów pochodnych.	Futures są jednym rodzajem instrumentów pochodnych.

Podsumowanie - instrumenty pochodne a futures

Różnica między instrumentami pochodnymi a kontraktami futures zależy głównie od ich zakresu; instrumenty pochodne mają szerszy zakres, ponieważ obejmują wiele technik, natomiast kontrakty futures mają wąski zakres. Cel obu jest podobny, ponieważ próbują one zmniejszyć ryzyko transakcji, która nastąpi w przyszłości. W 2010 r. Oszacowano, że światowy rynek instrumentów pochodnych przekroczył 1,2 biliarda USD. Ponadto CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) stała się największą giełdą futures na świecie w 2015 roku z obrotami przekraczającymi 1 bilion dolarów.

Odniesienie:
1. „Pochodna”. Investopedia. N.p., 17 marca 2016. Web. 04 maja 2017 r. .
2. „Uczący się finansów”. Zalety i wady kontraktów futures. N.p., n.d. Sieć. 05 maja 2017 r. .
3. „11 największych giełd futures na świecie 2015”. Insider Monkey. N.p., n.d. Sieć. 05 maja 2017 r. .

Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „Widok z lotu ptaka budynku Cme” Autor: CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) przez Commons Wikimedia