Różnica między wersją beta a odchyleniem standardowym

Beta vs odchylenie standardowe

Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności stosowane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych. Beta pokazuje wrażliwość wyników funduszu, papierów wartościowych lub portfela w stosunku do całego rynku. Odchylenie standardowe mierzy zmienność lub ryzyko związane z akcjami i instrumentami finansowymi. Chociaż zarówno beta, jak i odchylenie standardowe wykazują poziomy ryzyka i zmienności, istnieje między nimi wiele poważnych różnic. Poniższy artykuł szczegółowo wyjaśnia każdą koncepcję i podkreśla różnice między nimi.

Co to jest miara beta?

Beta mierzy wyniki papierów wartościowych lub portfela (ryzyko i zwrot z aktywów) w odniesieniu do zmian na rynku. Beta jest względną miarą stosowaną do porównania i nie pokazuje indywidualnego zachowania bezpieczeństwa. Na przykład w przypadku akcji beta można zmierzyć, porównując zwroty akcji ze zwrotami indeksu giełdowego, takiego jak S&P 500, FTSE 100. Takie porównanie pozwala inwestorowi określić wydajność akcji w porównaniu z wynikami całego rynku występ. Wartość beta 1 wskazuje, że bezpieczeństwo działa zgodnie z wydajnością rynku, a beta poniżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczeń jest mniej zmienna niż rynek. Beta powyżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczeń jest bardziej niestabilna niż poziom odniesienia.

Co to jest odchylenie standardowe?

Odchylenie standardowe jako miara statystyczna pokazuje odległość od średniej próbki danych lub dyspersję zwrotów od średniej próbki. Jeśli chodzi o portfel akcji, odchylenie standardowe pokazuje zmienność akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych, które opierają się na zwrotach rozłożonych w czasie. Ponieważ odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotów, im wyższe odchylenie standardowe, tym wyższa zmienność i ryzyko związane z inwestycją. Zmienne zabezpieczenie finansowe lub fundusz wykazuje wyższe odchylenie standardowe w porównaniu do stabilnych finansowych papierów wartościowych lub funduszy inwestycyjnych. Wyższe odchylenie standardowe jest bardziej ryzykowne, ponieważ wyniki inwestycji mogą się drastycznie zmienić w dowolnym kierunku w dowolnym momencie.

Beta vs odchylenie standardowe

Ryzyko niesystematyczne to ryzyko związane z branżą lub przedsiębiorstwem, w które inwestowane są fundusze. Niesystematyczne ryzyko można wyeliminować poprzez dywersyfikację inwestycji w wielu branżach lub firmach. Ryzyko systemowe to ryzyko rynkowe lub niepewność na całym rynku, której nie można zdywersyfikować. Odchylenie standardowe mierzy całkowite ryzyko, które jest zarówno ryzykiem systemowym, jak i niesystematycznym. Beta natomiast mierzy jedynie ryzyko systemowe (ryzyko rynkowe). Odchylenie standardowe pokazuje indywidualne ryzyko lub zmienność składnika aktywów. Z drugiej strony Beta jest względną miarą stosowaną do porównania i nie wykazuje indywidualnego zachowania bezpieczeństwa. Beta mierzy zmienność aktywów w stosunku do wyników rynku.

Jaka jest różnica między wersją beta a odchyleniem standardowym?

• Beta i odchylenie standardowe to miary zmienności stosowane w analizie ryzyka w portfelach inwestycyjnych.

• Beta mierzy wyniki papierów wartościowych lub portfela (ryzyko i zwrot z aktywów) w odniesieniu do zmian na rynku.

• Wartość beta 1 wskazuje, że bezpieczeństwo działa zgodnie z wynikami rynku; beta poniżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczeń jest mniej zmienna niż na rynku, a beta powyżej 1 pokazuje, że wydajność zabezpieczeń jest bardziej niestabilna niż poziom odniesienia.

• Odchylenie standardowe inwestycji mierzy zmienność zwrotów, a zatem im wyższe odchylenie standardowe, tym większa zmienność i ryzyko związane z inwestycją.