Różnica między NPV a ROI

NPV vs ROI

Wartość bieżąca netto (lub NPV) to termin inwestycyjny, który reprezentuje różnicę między bieżącą (i / lub zdyskontowaną) wartością przepływów pieniężnych w przyszłości a wartością bieżącą inwestycji i wszelkimi przepływami pieniężnymi, które mogą się akumulować w przyszłości. Zasadniczo reprezentuje wynik netto inwestycji wieloletniej (wyrażony w USD).

Zwrot z inwestycji (lub ROI) to równanie mierzące efektywność inwestycji. Zasadniczo jest to iloraz różnicy między zyskiem z inwestycji a kosztem inwestycji, a kosztem inwestycji:

(Zysk z inwestycji - Koszt inwestycji) / Koszt inwestycji

Jeśli chodzi o wartość bieżącą netto, należy wziąć pod uwagę, że ta wartość nie jest wykorzystywana do ustalenia poziomów inwestycji. Jest to po prostu liczba, dzięki której inwestor jest świadomy kwoty przepływów pieniężnych, które otrzymuje w wyniku inwestycji. Służy również do mierzenia (lub przewidywania) kwoty przepływów pieniężnych, która ma przyjść w przyszłości; nie uwzględnia zysków i strat w tradycyjnym sensie, ponieważ uwzględnia procent dyskonta.

Jeśli chodzi o zwrot z inwestycji, należy wziąć pod uwagę, że nie ma on prawdziwej wartości przy próbie obliczenia przyszłych przepływów pieniężnych w oparciu o przepływy pieniężne, które gromadzi dziś inwestycja. Jest to po prostu sposób na zmierzenie kwoty zysku (lub zwrotu), jaki inwestycja osiąga w czasie. Jest to jednak świetny wskaźnik tego, gdzie stoi Twoja inwestycja - ze względu na swoją prostotę i wszechstronność jest to jedna z najczęściej używanych wartości do pomiaru sukcesu inwestycji. Jeśli inwestycja zwraca ujemny zwrot z inwestycji lub istnieje więcej lukratywnych okazji przy użyciu innego zwrotu z inwestycji łącznie, nie należy w ogóle rozważać inwestycji.

Obie wartości mają jednak swoje wady. W kategoriach NPV wartość ta uwzględnia stopę dyskontową wartości dolara obecnie i w przyszłości; jednak nie oblicza dokładnie początkowej inwestycji, którą należy poświęcić. Jeśli dwie inwestycje mają wartość bieżącą netto wynoszącą 100 USD, może się wydawać, że obie były lukratywne; Jeśli jednak ktoś wymaga specjalnej inwestycji w wysokości 10 000 USD, a drugi 1 000 000 USD, oczywiste jest, że ta pierwsza jest inwestycją o wiele bardziej obiecującą. Z drugiej strony, ponieważ ROI jest tak prostym równaniem i łatwo nim manipulować, problem pojawia się przy wprowadzaniu informacji o inwestycji.

Streszczenie:
1. NPV mierzy przepływy pieniężne z inwestycji; ROI mierzy efektywność inwestycji.
2. NPV oblicza przyszłe przepływy pieniężne; ROI po prostu oblicza zwrot z inwestycji.
3. NPV nie może ustalić inwestycji dedykowanej; ROI można łatwo manipulować do tego stopnia, że ​​jest niedokładny.