Analiza fundamentalna vs. techniczna
Share
Inwestorzy stosują techniki analiza fundamentalna lub analiza techniczna (lub często oba), aby podejmować decyzje dotyczące obrotu akcjami. Analiza fundamentalna próbuje obliczyć wewnętrzną wartość a
Horyzont czasowy i wykorzystanie
Analiza fundamentalna opiera się na długoterminowym podejściu do analizy rynku, biorąc pod uwagę dane z wielu lat. Tak więc fundamentalna analiza jest częściej stosowana przez inwestorów długoterminowych, ponieważ pomaga im wybrać aktywa, które z czasem będą rosły
Analiza techniczna ma stosunkowo krótkoterminowe podejście do analizy rynku i jest stosowana w ramach tygodni, dni lub nawet minut. Dlatego jest częściej wykorzystywany przez inwestorów handlowych, ponieważ ma na celu wybranie aktywów, które można sprzedać komuś innemu za wyższą cenę w krótkim okresie.
Jak działa analiza
Analiza fundamentalna oblicza przyszłe ruchy cen, analizując czynniki ekonomiczne firmy, znane jako fundamenty. Obejmuje analizę ekonomiczną, analizę branżową i analizę firmy. Ten rodzaj inwestowania zakłada, że rynek krótkoterminowy jest zły, ale cena akcji w dłuższej perspektywie ulegnie korekcie. Zyski można uzyskać, kupując niewłaściwie wyceniony papier wartościowy, a następnie czekając, aż rynek rozpozna jego błąd. Jest używany między innymi przez kupujących i utrzymujących inwestorów oraz inwestorów wycenionych.
Analiza fundamentalna analizuje sprawozdania finansowe, w tym bilanse, rachunki przepływów pieniężnych i rachunki zysków i strat, w celu ustalenia wewnętrznej wartości firmy. Jeśli cena akcji spadnie poniżej tej wewnętrznej wartości, jej zakup uważa się za dobrą inwestycję. Najczęstszym modelem wyceny akcji jest model zdyskontowanych przepływów pieniężnych, który wykorzystuje dywidendy otrzymane przez inwestora, wraz z ostateczną ceną sprzedaży, zyskami spółki lub przepływami pieniężnymi firmy. Bierze również pod uwagę bieżącą kwotę zadłużenia na podstawie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego.
Analiza techniczna wykorzystuje przeszłe ruchy cen papierów wartościowych do przewidywania przyszłych ruchów cen. Koncentruje się na samych cenach rynkowych, a nie na innych czynnikach, które mogą na nie wpływać. Ignoruje „wartość” akcji i zamiast tego bierze pod uwagę trendy i wzorce tworzone przez emocjonalne reakcje inwestorów na zmiany cen.
Analizy techniczne uwzględniają tylko wykresy, ponieważ uważa, że wszystkie fundamenty spółki znajdują odzwierciedlenie w cenie akcji. Przygląda się modelom i regułom handlowym opartym na przekształceniach cen i wolumenu, takim jak wskaźnik siły względnej, średnie kroczące, regresje, korelacje cen między rynkami i rynkami, cykle biznesowe, cykle giełdowe i wzorce wykresów. Wzory wykresów są najczęściej badane, ponieważ pokazują różnice w ruchu cen. Typowe wzorce wykresów obejmują „głowa i ramiona”, co sugeruje, że zabezpieczenia zbliżą się do poprzedniego trendu, „puchar i rączka”, co sugeruje, że trend wzrostowy został zatrzymany, ale będzie kontynuowany, oraz „podwójne szczyty i dna”, które sygnalizują odwrócenie trendu. Handlowcy obliczają średnią ruchomą zabezpieczeń (średnią cenę w określonym czasie), aby wyczyścić dane i zidentyfikować bieżące trendy, w tym to, czy zabezpieczenia poruszają się w trendzie wzrostowym, czy spadkowym. Te średnie są również używane do identyfikacji poziomów wsparcia i oporu. Na przykład, jeśli akcje spadają, mogą odwrócić kierunek, gdy osiągną poparcie dużej średniej ruchomej. Handlowcy obliczają również wskaźniki jako dodatkową miarę w celu sprawdzenia przepływu pieniędzy, trendów i tempa. Wskaźnik wyprzedzający przewiduje zmiany cen, podczas gdy wskaźnik opóźniony jest narzędziem potwierdzającym obliczanym po wystąpieniu zmian cen.
Bibliografia
- Wikipedia: Analiza techniczna
- Wikipedia: Analiza fundamentalna
