Różnica między Warrantami a Opcjami

Warranty i Opcje

Opcje i warranty to dwa popularne instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdach i instrumentach pochodnych. Obie są opcjami zakupu akcji po ustalonej cenie. Charakterystyczne jest, że oba instrumenty pochodne mają podobne cechy dźwigni. Nic dziwnego, że często uważa się, że są takie same. Mogą prawie zachowywać się podobnie, ale są zupełnie innymi instrumentami.

Zabezpieczenie, które uprawnia posiadacza do zakupu akcji spółki emitującej po określonej cenie (cenie wykonania), nazywa się nakazem. Zwykle jest wydawany z innymi instrumentami przez firmy. Przykładem tego jest skrypt dłużny związany z warrantami. Często stosuje się je również w celu zwiększenia rentowności obligacji, aby uczynić je bardziej atrakcyjnymi dla potencjalnych nabywców. Wygaśnięcie tego instrumentu pochodnego może trwać do kilku lat.

Firmy emitują warranty, ponieważ chcą zbierać pieniądze. Warranty pozwalają firmie na zarabianie pieniędzy poprzez sprzedaż akcji posiadaczowi warrantu. W przypadku warrantów umowa zawarta jest między emitentem - instytucjami finansowymi i bankami - a inwestorem. Emitenci warrantów określają warunki umów.

Cena wykonania jest już ustalona i jako inwestor chciałbyś wykonać swój warrant, gdy cena akcji będzie wyższa niż cena wykonania. W związku z każdą transakcją spółki emitują nowe akcje, dlatego liczba akcji pozostających w obrocie rośnie.

Opcja na akcje różni się znacznie od warrantu pod względem emisji. Zasadniczo opcją jest umowa między inwestorami / inwestorami. Daje posiadaczowi opcji prawo do kupna lub sprzedaży zaległych akcji po określonej cenie i dacie. Warunki umowy są znormalizowane przez giełdę.

Po wykonaniu opcji inwestor otrzymuje akcje od innego inwestora, a nie bezpośrednio od spółki, jak to robi warrant. Firmy nie otrzymają żadnych korzyści pieniężnych z transakcji z opcjami. Jest to po prostu transakcja między traderem a traderem.

Opcje mają termin wygaśnięcia w miesiącach, który zwykle trwa trzy miesiące. Po wykonaniu ćwiczenia nie są tworzone żadne dodatkowe udziały. Konkretny inwestor nabył już istniejący udział od przypisanego podmiotu zapisującego połączenia. Pisanie lub zwarcie to sprzedaż opcji. Jest to jedna cecha, której nie posiadają warranty, ponieważ są emitowane przez spółki.

Streszczenie:

1. Warranty to umowy między inwestorem a spółką emitującą akcje, natomiast opcje to umowy między dwoma inwestorami.
2. Cykl życia warrantów jest zwykle wyrażany w latach, zaś czas trwania opcji mierzony jest w miesiącach.
3. Warranty, ponieważ są emitowane przez spółkę, nie mogą być swobodnie zwarte w przeciwieństwie do opcji, które mogą i powinny być zwarte.
4. Nowe akcje są tworzone z chwilą wykonania warrantów. W opcjach akcje są przedmiotem obrotu.
5. Firmy nie skorzystają z opcji, ale na pewno skorzystają z warrantów.