Jak działa Venture Capital

Co to jest firma venture capital

Venture capital jest formą private equity, a firma venture capital to firma, która ma pulę prywatnych inwestorów, którzy finansują małe przedsiębiorstwa typu start-up. Venture capital jest również nazywany „Kapitał podwyższonego ryzyka„ze względu na nieodłączne ryzyko. Są zainteresowani odzyskaniem środków przy maksymalnym zwrocie i biorą aktywny udział w podejmowaniu decyzji biznesowych ze względu na to ryzyko.

Jak działa Venture Capital

Bardzo ważne jest, aby mieć lukratywny biznesplan, aby zbliżyć się do firmy venture capital i przyciągnąć ich zainteresowanie inwestowaniem w twój biznes. Jest bardzo mało prawdopodobne, aby firma venture capital była skłonna zainwestować w „pomysł na biznes”. Będą bardziej zainteresowani inwestowaniem w działalność już utworzoną za pomocą jakiejś formy kapitału (osobiste finansowanie kapitału założycielskiego) w celu szybkiego zrealizowania znacznej ekspansji. Jeśli firma rozpoczynająca działalność jest zainteresowana rozważeniem uzyskania dostępu do funduszy za pośrednictwem firmy venture capital, powinna przedstawić solidny biznesplan z jasnymi celami strategicznymi na najbliższą przyszłość, najlepiej na następne 2-3 lata.

Po wykonaniu powyższych czynności, seria dokumentów zostanie sporządzona i podpisana w ramach procesu. Dokument o nazwie Wstępne Warunki Finansowania ma tutaj priorytet. Jest to główny dokument, który określa finansowe i inne wskazówki dotyczące planowanej inwestycji, w tym kwotę środków do zainwestowania itp. Postanowienia arkusza terminów zwykle nie są prawnie wiążące (z wyjątkiem niektórych klauzul - takich jak poufność, wyłączność, i koszty). Późniejsze dokumenty obejmują wszelkie inne umowy, które zawierają informacje dotyczące subskrypcji akcji, warunki płatności i wszelkie inne szczegółowe informacje dotyczące umowy.

Prawa inwestorów venture capital przyznane na podstawie arkusza terminów

Prawa do dywidendy

Gdy inwestor staje się akcjonariuszem firmy, ma on prawo do okresowego zwrotu kwot z zysków zwanych dywidendą. Dywidendy mogą być wypłacane akcjonariuszom lub mogą być ponownie inwestowane w działalność. Inwestorzy venture capital mogą podkreślić, że dywidendy mogą być reinwestowane. Jest to często uzgadniane na początku umowy.

Prawa do likwidacji

W momencie rozwiązania umowy firma venture capital jest uprawniona do otrzymania kwoty wpływów przed innymi stronami.

Prawa do informacji

Inwestorzy venture capital wymagają od spółki regularnych aktualizacji dotyczących jej kondycji finansowej i budżetów, a także ogólnego prawa do odwiedzania firmy i badania jej rachunków i dokumentacji.

Zawarcie umowy i zaangażowanie

Zawarcie porozumienia między biznesem a inwestorami venture capital jest często czasochłonne i długotrwałe; po uzgodnieniu przez wszystkie strony prawnicy używają arkusza terminów jako podstawy do sporządzania kolejnych dokumentów inwestycyjnych. Ponadto zaangażowane strony są związane umową o poufności i umowa ta zostaje zawarta, gdy tylko rozpoczną się rozmowy o potencjalnej inwestycji z firmą.

Gdy firma venture capital dokona wpłaty środków na działalność, będzie wymagać procentowego udziału kapitału własnego. Zasadniczo ta własność kapitału może wynosić od 20% do 25%, w niektórych sytuacjach może to wzrosnąć do pakietu kontrolnego. Firma venture capital będzie aktywnie angażować się w podejmowanie decyzji biznesowych, a o ich sile przetargowej zadecyduje procent własności, którą reprezentują.

Zaangażowanie firmy venture capital w działalność firmy odbywa się za pośrednictwem dyrektorów wyznaczonych przez firmę venture capital. Dyrektorzy ci będą uczestniczyć w sprawach biznesowych, w których należy podjąć ważne decyzje.

Strategia wyjściowa

Po odpowiednim założeniu firmy firma venture capital zastosuje strategię wyjścia, aby wycofać się z działalności. Istnieją 4 powszechnie stosowane trasy wyjścia dla inwestorów venture capital, którymi są,

• Oferowanie akcji publicznie przez notowanie na giełdzie papierów wartościowych (pierwsza oferta publiczna)
• Sprzedaż firmy innej firmie (fuzje i przejęcia)
• Założyciele mogą odkupić udziały venture capital w działalności (wykup akcji)
• Inwestor venture capital sprzedaje swoje akcje innemu inwestorowi venture capital lub inwestorowi strategicznemu o podobnym charakterze (sprzedaż innym inwestorom strategicznym)

Zalety i wady stosowania kapitału podwyższonego ryzyka jako opcji finansowania

Zalety

• Dostęp do znacznej kwoty finansowania, która rzadko jest dostępna w przypadku innych alternatywnych opcji finansowania
• Porady biznesowe od doświadczonych konsultantów biznesowych

Niedogodności

• Inwestorzy venture capital często aktywnie angażują się w podejmowanie decyzji biznesowych. Jeśli poglądy założycieli i dyrektorów wyznaczonych przez firmę venture capital nie są ze sobą zgodne, mogą pojawić się konflikty
•  Jeśli procent kapitału podwyższonego ryzyka przekroczy 50% (jest to możliwe w niektórych ustaleniach), założyciele stracą kontrolę nad przedsiębiorstwami.

Odniesienie:

„Jak sfinansować rozwój swojej firmy”. Zalety kontra wady Venture Capital. N.p., n.d. Sieć. 25 stycznia 2017 r. „Zalety i wady finansowania VC - otwarty podręcznik bez granic”. Bezgraniczny. N.p., n.d. Sieć. 25 stycznia 2017 r. Turner, Richard. „Dziesięć najważniejszych wskazówek dotyczących pozyskiwania funduszy akcji”. Catalyst Venture Partners. N.p., 6 marca 2016. Web. 25 stycznia 2017 r. Zdjęcie dzięki uprzejmości:

„VentureTimeline” autor: Grow VC - Praca własna (CC BY-SA 3.0) przez Commons Wikimedia

„Wzrost inwestycji” za pomocą Pictures of Money (CC BY 2.0) za pośrednictwem Flickr