Różnica między ryzykiem transakcji a tłumaczeniem
Share
Kluczowa różnica - ryzyko transakcji a tłumaczenie
Ryzyko transakcji i tłumaczeń to dwa główne rodzaje ryzyka kursowego, na jakie narażone są firmy prowadzące transakcje w walutach obcych. Kluczowa różnica między ryzykiem transakcji a tłumaczeniem polega na tym ryzyko transakcyjne to Kurs wymianyryzyko wynikające z opóźnienia między zawarciem umowy a jej rozliczeniem natomiast ryzyko tłumaczenia jest Kurs wymianyryzyko wynikające z przeliczenia wyników finansowych jednej waluty na inną walutę.
ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest ryzyko transakcji
3. Co to jest ryzyko tłumaczenia
4. Porównanie obok siebie - ryzyko transakcji a tłumaczenie w formie tabelarycznej
5. Podsumowanie
Co to jest ryzyko transakcyjne?
Ryzyko transakcyjne to ryzyko kursowe wynikające z odstępu czasu między zawarciem umowy a jej rozliczeniem. Kursy walut podlegają ciągłym zmianom, a zwiększone opóźnienie między zawarciem transakcji a rozliczeniem powoduje, że obie strony nie wiedzą, jaki byłby kurs wymiany w momencie rozliczenia.
Na przykład. Firma ABV w Wielkiej Brytanii jest organizacją komercyjną i zamierza kupić 600 baryłek ropy od firmy XNT w USA, która jest eksporterem ropy, w ciągu kolejnych czterech miesięcy. Ponieważ ceny ropy stale się zmieniają, ABV decyduje się na zawarcie umowy w celu wyeliminowania niepewności. W rezultacie obie strony zawierają umowę, w której XNT będzie sprzedawać 600 baryłek ropy za cenę 170 funtów za baryłkę.
Kurs spot (stawka na dzień dzisiejszy) baryłki ropy wynosi 127 funtów. Za kolejne cztery miesiące cena baryłki ropy naftowej może być większa lub niższa niż wartość kontraktowa 170 funtów za baryłkę. Niezależnie od obowiązującej ceny na dzień zawarcia umowy (kurs kasowy na koniec czterech miesięcy). XNT musi sprzedać ABV baryłkę ropy za 170 funtów zgodnie z umową.
Po czterech miesiącach załóżmy, że kurs spot wynosi 176 GBP za baryłkę. Różnicę między cenami, które ABV musi zapłacić za 600 baryłek z powodu umowy, można porównać ze scenariuszem, jeśli umowa nie istniała.
Jeśli umowa nie istniała (176 GBP * 600) = 105 600 GBP
Z tytułu umowy (170 GBP * 600) = 102 000 GBP
Dlatego różnica między cenami wynosi 3600 GBP
Dzięki umowie ABV osiągnął zysk w wysokości 3600 funtów.
Kurs wymiany między GBP a GBP wynosi 1,25 GBP, co oznacza, że 1 GBP odpowiada 1,25 USD. Zatem płatność, którą ABV musi zapłacić za XNT, wynosi 81 600 USD (102 000 GBP / 1,25).
Powyższy rodzaj kontraktu mający na celu ograniczenie ryzyka kursowego nazywa się kontraktem terminowym; jest to umowa między dwiema stronami dotycząca zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po określonej cenie w przyszłości.
Instrumenty stosowane w celu ograniczenia ryzyka transakcyjnego
Oprócz Kontrakty terminowe, poniższe instrumenty można również uwzględnić w ograniczaniu ryzyka transakcyjnego.
Opcje
Opcja jest prawem, ale nie zobowiązaniem do zakupu lub sprzedaży składnika aktywów finansowych w określonym dniu po wcześniej ustalonej cenie.
Zamiana
Swap to instrument pochodny, poprzez który dwie strony dochodzą do porozumienia w sprawie wymiany instrumentów finansowych.
Futures
Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży określonego towaru lub instrumentu finansowego po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości.
Co to jest ryzyko związane z tłumaczeniem?
Ryzyko przeliczeniowe to ryzyko kursowe wynikające z przeliczenia wyników finansowych jednej waluty na inną walutę. Ryzyko tłumaczeń ponoszą firmy, które prowadzą działalność w wielu krajach i przeprowadzają transakcje w różnych walutach. Jeśli wyniki są zgłaszane w różnych walutach, trudno jest porównać wyniki i obliczyć wyniki dla całej firmy. Z tego powodu wszystkie wyniki w każdym kraju zostaną przeliczone na wspólną walutę i przedstawione w sprawozdaniach finansowych. Ta wspólna waluta jest zwykle walutą w kraju, w którym mieści się główna siedziba firmy.
Gdy firma jest narażona na ryzyko związane z tłumaczeniem, zgłaszane wyniki mogą być wyższe lub niższe w porównaniu z faktycznym wynikiem opartym na zmianach kursu walutowego.
Na przykład. Spółką dominującą dla spółki D jest firma A z siedzibą w USA. Firma D ma siedzibę we Francji i prowadzi obrót w euro. Na koniec roku wyniki Spółki D są konsolidowane z wynikami Spółki A w celu sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego; dlatego wyniki spółki D są przeliczane na dolary amerykańskie.
Poniżej szczegółowe informacje na temat przychodów, kosztów sprzedaży i zysku brutto dotyczą Spółki D w oparciu o transakcje w roku budżetowym 2016.
| 000 EUR ” | |
| Obroty | 2,545 |
| Koszt sprzedaży | (1.056) |
| Zysk brutto | 1 489 |
Zakładając kurs wymiany 0,92 USD / EUR ((to znaczy, że jeden USD jest równy 0,92 EUR), wyniki Firmy D zostaną przeliczone na,
| 000 USD ” | |
| Sprzedaż (2545 * 0,92) | 2,341 |
| Koszt sprzedaży (1056 * 0,92) | (972) |
| Zysk brutto (1 489 * 0,92) | 1 369 |
Rysunek 1: Przeliczanie walut prowadzi do ryzyka przeliczeniowego
Z powodu przeliczenia waluty raportowane wyniki są niższe niż rzeczywiste wyniki. Nie jest to faktyczna redukcja i wynika wyłącznie z przeliczenia waluty.
Jaka jest różnica między ryzykiem transakcji a ryzykiem tłumaczenia?
Ryzyko transakcji a tłumaczenie | |
| Ryzyko transakcyjne to ryzyko kursowe wynikające z odstępu czasu między zawarciem umowy a jej rozliczeniem. | Ryzyko przeliczeniowe to ryzyko kursowe wynikające z przeliczenia wyników finansowych jednej waluty na inną walutę. |
| Rzeczywista zmiana wyniku | |
| W przyszłości istnieje rzeczywista zmiana w ryzyku transakcji, ponieważ transakcja została zawarta w pewnym momencie i rozliczona w przyszłości. | Nie ma rzeczywistej zmiany wyniku ryzyka przeliczeniowego, ponieważ widoczna zmiana wyników wynika jedynie z przeliczenia waluty. |
| Ograniczanie ryzyka | |
| Ryzyko transakcji można ograniczyć poprzez zawarcie umowy zabezpieczającej. | Ryzyka tłumaczenia nie można ograniczyć |
Podsumowanie - ryzyko transakcji a tłumaczenie
Różnicę między ryzykiem transakcji a ryzykiem tłumaczenia można zrozumieć, rozumiejąc przyczyny ich powstania. Gdy umowa zostanie zawarta w chwili obecnej, która zostanie rozliczona w przyszłości, powstałe ryzyko stanowi ryzyko transakcyjne. Ryzyko kursowe wynikające z przeliczania wyników finansowych jednej waluty na inną walutę stanowi ryzyko przeliczeniowe. Transakcje walutowe należące do spółki powinny być zarządzane ostrożnie, aby nie podlegały znaczącym zmianom, ponieważ wysokie ryzyko transakcji i tłumaczeń jest oznaką zmienności.
Pobierz wersję PDF transakcji a ryzyko tłumaczenia
Możesz pobrać wersję PDF tego artykułu i używać go do celów offline zgodnie z cytatami. Pobierz wersję PDF tutaj Różnica między ryzykiem transakcji a tłumaczeniem.
Bibliografia:
1. „Ryzyko transakcji”. Investopedia. N.p., 24 listopada 2003. Web. Dostępny tutaj. 12 czerwca 2017 r.
2. „Podstawy instrumentów pochodnych”. BSE Ltd. N.p., n.d. Sieć. Dostępny tutaj. 12 czerwca 2017 r.
Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. ”1319600” (domena publiczna) przez Pixabay
