Różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania

Kluczowa różnica - zapasy kontra fundusze inwestycyjne
 

Kluczowa różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania polega na tym zapasy są jednostki reprezentujące własność firmy natomiast fundusze wspólnego inwestowania są profesjonalnie zarządzanymi inwestycjami, złożonymi z puli środków zebranych od wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne. Akcje i fundusze inwestycyjne odnotowują ogromny wzrost z roku na rok jako opcje inwestycyjne; łączna wartość akcji notowanych na głównych giełdach na świecie przekroczyła 1 bln USD, a łączna wartość funduszy wspólnego inwestowania przekroczyła 265 milionów USD w 2013 r..

ZAWARTOŚĆ

1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to są zapasy
3. Co to są fundusze wspólnego inwestowania
4. Podobieństwa między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania 
5. Porównanie obok siebie - akcje w porównaniu do funduszy inwestycyjnych w formie tabelarycznej
6. Podsumowanie

Co to są zapasy?

Znany również jako Akcje lub akcje zwykłe, zapasy to jednostki reprezentujące własność firmy. Dywidendy i zyski kapitałowe (wzrost ceny akcji) to korzyści, z których inwestorzy korzystają przy zakupie akcji.

Zapasy są przedmiotem obrotu (kupowane i sprzedawane) za pośrednictwem giełdy. Aby móc handlować papierami wartościowymi na giełdzie papierów wartościowych, musi być notowana na tej konkretnej giełdzie papierów wartościowych. Jeden akcje mogą być notowane na więcej niż jednej giełdzie, co oznacza tzw podwójny wpis. Dwie formy są dostępne na giełdach jako rynek pierwotny i rynek wtórny. Kiedy akcje lub obligacje zostaną po raz pierwszy zaoferowane puli inwestorów ogólnych, będą oni handlować na rynku pierwotnym, a następnie będą odbywać się na rynku wtórnym.

Rysunek 01: New York Stock Exchange (NYSE) to największa giełda na świecie.

Zapasy są dostępne w dwóch głównych kategoriach: akcje i akcje uprzywilejowane.

Akcje kapitałowe

Akcjonariuszom akcji przysługuje prawo głosu w spółce. Zachowanie prawa głosu wyłącznego dla akcjonariuszy akcji pozwala im uniknąć udziału innych stron w ważnych decyzjach, takich jak fuzje i przejęcia oraz wybór członków zarządu. Każda jednostka akcyjna daje jeden głos. Jednak w niektórych sytuacjach niektóre spółki mogą również emitować część akcji bez prawa głosu.

Udziałowcy kapitałowi również otrzymują dywidendy według zmiennej stopy procentowej, ponieważ dywidendy będą wypłacane po uprzywilejowaniu akcjonariuszy. W sytuacji likwidacji spółki wszyscy pozostali wierzyciele i akcjonariusze uprzywilejowani zostaną spłaceni przed akcjonariuszami akcji. Zatem akcje mają większe ryzyko w porównaniu z akcjami uprzywilejowanymi.

Akcje preferencyjne

Akcje uprzywilejowane są często klasyfikowane jako hybrydowe papiery wartościowe, ponieważ dywidendy mogą być wypłacane według stałej lub zmiennej stopy procentowej. Akcje te nie mają prawa głosu w sprawach spółki, jednak otrzymują dywidendy według stawki gwarantowanej. Ponadto w sytuacji uprzywilejowanej likwidacji akcjonariusze są spłacani przed akcjonariuszami kapitałowymi, dlatego ryzyko z nimi związane jest stosunkowo niskie. Często uprzywilejowani akcjonariusze są uważani za pożyczkodawców kapitału firmy niż faktyczni właściciele. Istnieją różne rodzaje akcji preferencyjnych,

Skumulowane zapasy preferencyjne

Akcjonariusze uprzywilejowani często otrzymują dywidendy pieniężne. Jeżeli dywidenda nie zostanie wypłacona w ciągu jednego roku obrotowego z powodu niższych zysków, dywidenda zostanie naliczona i zostanie wypłacona akcjonariuszom w późniejszym terminie.

Niekumulowane zapasy preferencyjne

Ten rodzaj akcji uprzywilejowanych nie daje możliwości ubiegania się o wypłatę dywidendy w późniejszym terminie.

Zapasowe akcje preferencyjne

Te akcje uprzywilejowane mają opcję zamiany na pewną liczbę akcji zwykłych we wcześniej ustalonym terminie.

Co to są fundusze wspólnego inwestowania?

Fundusze inwestycyjne to profesjonalnie zarządzane inwestycje składające się z puli środków zebranych od wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne. Zebrane środki inwestowane są w szereg papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje i instrumenty rynku pieniężnego. Portfel inwestycyjny funduszu wspólnego inwestowania jest zarządzany zgodnie z prospektem emisyjnym (dokument prawny, który określa wszystkie istotne informacje dla inwestorów, w tym cele inwestycyjne). Funduszem wzajemnym zarządza zarządzający funduszem, który jest profesjonalistą finansowym, który podejmuje decyzje inwestycyjne funduszu. W procesie inwestowania w fundusz wspólnego inwestowania należy uiszczać różne rodzaje opłat.

Opłata za zakup

Jest to opłata pobierana z góry przez inwestorów przy nabywaniu akcji.

Opłata za odkupienie

Opłata za umorzenie jest naliczana w niektórych funduszach inwestycyjnych, gdy inwestorzy sprzedają swoje akcje.

Opłata za występ

Opłata za wyniki jest wypłacana zarządzającemu funduszem, gdy fundusz osiąga pozytywne wyniki.

Inwestorzy mogą kupować jednostki funduszy inwestycyjnych (zwane również akcjami funduszy inwestycyjnych), która jest podobna do akcji zwykłych. Jednak w przeciwieństwie do akcji, obrót nie odbywa się za pośrednictwem giełdy, a jednostki są nabywane bezpośrednio od funduszu. Tytuły uczestnictwa są umorzone i mogą zostać odsprzedane funduszowi w dowolnym momencie, kiedy akcjonariusz sobie tego życzy. Cena za akcję funduszu nosi nazwę Wartość aktywów netto (NAV). Podobnie jak akcje, dywidendy i zyski kapitałowe są również otrzymywane przez akcjonariuszy funduszu wspólnego inwestowania.

Wykres 02: Wzrost sprzedaży funduszy inwestycyjnych w latach 2004–2013.

Jakie są podobieństwa między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania?

• Zarówno akcje, jak i fundusze wspólnego inwestowania wypłacają dywidendy i prowadzą do zysków kapitałowych

Jaka jest różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania?

Zapasy a fundusze wspólnego inwestowania
Zapasy to jednostki reprezentujące własność firmy.	Fundusze wspólnego inwestowania to profesjonalnie zarządzane inwestycje składające się z puli środków zebranych od wielu inwestorów o podobnych celach inwestycyjnych.
Wartość
Wartość akcji to cena akcji.	NAV reprezentuje wartość funduszu wspólnego inwestowania.
Kup wyprzedaż
Kupno i sprzedaż akcji odbywa się za pośrednictwem giełdy.	Akcje są nabywane bezpośrednio z funduszu i mogą być odsprzedawane funduszowi.
Opłata za występ
Zapasy nie zawierają opłaty za wyniki.	Opłata za wyniki jest wypłacana zarządzającemu funduszem w funduszu wspólnego inwestowania w celu uzyskania korzystnych wyników.

Podsumowanie - Akcje a fundusze wspólnego inwestowania

Różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania wynika głównie z charakteru każdego z nich. Podczas gdy akcje jednostki notowanej na giełdzie mogą być przedmiotem obrotu za pośrednictwem giełdy, fundusz wspólnego inwestowania jest odrębną jednostką zarządzaną przez zarządzającego funduszem. Wielu inwestorów, którzy mają podobne cele inwestycyjne, gromadzi się w funduszu wspólnego inwestowania, a inwestowanie w akcje jest indywidualną działalnością. Niemniej jednak ogólne cele obu mają podobny charakter, ponieważ przyczyniają się do wzrostu bogactwa inwestora.

Pobierz wersję PDF akcji i funduszy inwestycyjnych

Możesz pobrać wersję PDF tego artykułu i używać go do celów offline zgodnie z cytatami. Pobierz wersję PDF tutaj Różnica między akcjami a funduszami wspólnego inwestowania.

Bibliografia:

1. „Giełda”. Investopedia. N.p., 07 kwietnia 2017. Web. Dostępny tutaj. 29 czerwca 2017 r.
2. „Różne rodzaje zapasów i klasyfikacje zapasów”. Cash Cow Couple. N.p., n.d. Sieć. Dostępny tutaj. 29 czerwca 2017 r.
3.Hayes Adam. „Fundusze wspólnego inwestowania: koszty”. Investopedia. N.p., 29 marca 2017. Web. Dostępny tutaj. 29 czerwca 2017 r.
4.Rieman, Maxime. „Jak działają fundusze wspólnego inwestowania?” NerdWallet. N.p., 10 maja 2017 r. Internet. Dostępny tutaj. 29 czerwca 2017 r.

Zdjęcie dzięki uprzejmości:

1. „NYSE” Christine Puccio (CC BY-SA 2.0) przez Flickr
2. „Wzrost sprzedaży funduszy inwestycyjnych w latach 2004–2013” ​​Autor QuantumMF - opracowanie własne, CC BY-SA 3.0) przez Commons Wikimedia