Różnica między akcjami i obligacjami

Co to są akcje?

Akcje odpowiadają części spółki, która jest sprzedawana na giełdach w celu uzyskania finansowania w zamian za zwrot zysków między ich właścicielami. Zwrot dla inwestora wynika ze zmiany ceny akcji, która zależy od wyników firmy, a także wypłaty dywidendy, która jest uzgadniana podczas kwartalnego, półrocznego lub rocznego zgromadzenia akcjonariuszy, tylko w przypadku, gdy przynosi to korzyści Są generowane.

Rodzaje akcji można podzielić, biorąc pod uwagę aspekty prawa do udziału w decyzjach spółki, wartość jej dywidend oraz ryzyko podejmowane przez akcjonariusza w przypadku upadłości:

• Akcje zwykłe: Są to akcje, w których mają prawo głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy, o niższej wartości dywidendy.
• Preferowane akcje: Są to akcje, w przypadku których przyznaje się lepszą dywidendę w porównaniu do akcji zwykłych, w zamian za rezygnację z prawa głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy.
• Akcje uprzywilejowane: Są to akcje z prawem głosu i dywidendami uprzywilejowanymi, z dodatkową korzyścią odzyskania inwestycji w przypadku upadłości w momencie likwidacji zobowiązań przez spółkę.

Każdy z tych rodzajów akcji jest emitowany przez firmę zgodnie z jego potrzebami i po innej cenie nominalnej, która może ulec zmianie w zależności od popytu na te papiery wartościowe na giełdzie.

Co to są obligacje?

Stanowi to zobowiązanie, które spółka udziela inwestorowi na rynkach papierów wartościowych w celu uzyskania natychmiastowego finansowania rozwoju swojej działalności w zamian za stałą płatność.

Kluczowe cechy składające się na skrypt dłużny są następujące:

• Dyrektor: Jest to łączna wartość obligacji kupionych przez inwestora i zwróconych w momencie wygaśnięcia.
• Kupon: Jest to odsetki uzyskane w wyniku stopy procentowej określonej w umowie i kwoty głównej.
• Dojrzałość: Jest to data wygaśnięcia skryptu dłużnego.

Rodzaje obligacji według emitenta to:

Dług publiczny: Jest to dług emitowany przez suwerenny rząd w celu finansowania budżetu publicznego. Zapłacona cena i oprocentowanie zależy od stóp procentowych banku centralnego tego kraju, jego jakości kredytowej i podstaw gospodarki.

Prywatny dług: Jest to dług emitowany przez spółki z sektora prywatnego w celu sfinansowania rozwoju nowych projektów inwestycyjnych. Jakość i stopa procentowa płacona za dług spółki zależą od ryzyka kredytowego kraju, w którym firma prowadzi działalność, oraz od zdolności finansowej spółki do generowania przychodów i zarządzania swoimi zobowiązaniami.

Dodatkowym aspektem skryptów dłużnych jest fakt, że firmy mogą przekształcić ten składnik aktywów o stałym dochodzie jako zmienny dochód, używając liczby obligacji podporządkowanych, w których spółka zamienia dług na akcje firmy w przypadku likwidacji lub reorganizacji firmy.

Różnica między akcjami a obligacjami

1. Prawa własności

Akcje

Akcje implikują prawa własności do właściciela i, w zależności od rodzaju akcji, mają prawo głosu w zarządzie działaczy.

Obligacje

Inwestycja w papiery dłużne nie implikuje prawa majątkowego, a jedynie zobowiązanie emitenta do zapłaty odsetek i całej pożyczki w określonych okresach.

2. Niepewność zwrotów

Akcje

Oczekiwany zwrot akcji zależy od wyników spółki w branży, wpływając w czasie na dywidendy i cenę akcji.

Obligacje

Oczekiwany zwrot z inwestycji w obligacje jest znany i określony w stopie procentowej poprzedniej do nabycia przez inwestora.

3. Wzrost stóp procentowych

Akcje

W wyniku wzrostu stóp procentowych ceny akcji mogą spadać w wyniku zamiany obligacji o niższym ryzyku i lepszej stopie procentowej oraz akcji o wyższym ryzyku i zwrocie.

Obligacje

Wzrost stóp procentowych wpływa na wartość bieżącą obligacji, zmniejszając jej wartość w porównaniu do nowych obligacji emitowanych z wyższą stopą procentową.

4. Zyski

Akcje

Akcje generują zyski dla inwestorów przy wycenie cen i dywidendy wypłacane przez zyski w trakcie roku obrotowego.

Obligacje

Zwrot obligacji jest generowany przez odsetki płacone okresowo w terminie wymagalności zobowiązania. W przypadku spadku stóp procentowych cena może wzrosnąć i sprzedać przed upływem terminu zapadalności wraz ze wzrostem między ceną sprzedaną a kupioną.

5. Odliczenie podatku

Akcje

Zysk z akcji reprezentowany w wyniku sprzedaży aktywów i wypłaconych dywidend, które okazjonalnie zyskują dla właściciela i pociąga za sobą zapłatę podatków.

Obligacje

Ponieważ skrypty dłużne są pasywne dla firmy i wpływają na bilans w formie kosztów, zmniejszają całkowitą kwotę podatków zapłaconych po zadłużeniu dyskontowym, stanowiąc odliczenie zysku.

Akcje przeciw Obligacje

Zapewnia właścicielowi prawa własności do firmy.		Jest kupowany pasywnie, ale nie daje praw majątkowych posiadaczowi.
Właściciel nie jest zobowiązany do sprzedaży akcji i może zachować pozycję.		Odpowiedni skrypt dłużny ma termin spłaty do zwrotu całej inwestycji.
Akcje zapewniają właścicielowi dywidendy.		Dług zapewnia odsetki posiadaczowi.
Dywidenda jest wypłacana tylko przy generowaniu zysków.		Odsetki są płacone przez firmę lub rząd bez uzależnionego zysku.
Istnieje ryzyko bankructwa i utraty całej wartości akcji.		Istnieje ryzyko niewywiązania się z płatności odsetek i kwoty głównej obligacji.

Streszczenie:

• Akcje i obligacje stanowią aktywa będące przedmiotem obrotu na rynku papierów wartościowych o charakterystycznych cechach określających ich zwrot i ryzyko.
• Udział jest częścią spółki, w której osiąga zysk na podstawie wyników cenowych i dywidend wypłacanych inwestorowi.
• Akcje mogą być emitowane w zależności od rozbieżności między oferowanymi dywidendami, prawem głosu w zarządzie działacza lub bezpieczeństwem w zwrocie inwestorowi całej inwestycji.
• Skrypty dłużne to pasywne nabywane na rzecz firmy w celu spłacenia jej posiadaczowi odsetek w celu uzyskania natychmiastowych zasobów do ich zainwestowania i spłaty w przyszłości.
• Skrypty dłużne są emitowane przez suwerenny rząd w celu finansowania budżetu publicznego lub przez prywatną firmę w celu finansowania nowych projektów inwestycyjnych.
• Ryzyko związane z utratą inwestycji w akcje i obligacje zależy od zmian przepływów pieniężnych przedsiębiorstw w celu wypłaty dywidend i odsetek dla posiadaczy.
• Akcje implikują prawa własności dla inwestora; tymczasem dłużne papiery wartościowe stanowią aktywa, w przypadku których finansuje się pasywnie dla firmy lub państwa.
• W przypadku braku pewności między aktywami, takimi jak akcje i obligacje, zwrot musi być taki sam.