Różnica między preferencyjnym przydziałem a umiejscowieniem prywatnym

Kluczowa różnica - preferencyjny przydział vs. prywatne miejsce docelowe
 

Preferencyjny przydział i oferta prywatna to dwie kluczowe metody emisji papierów wartościowych, które mogą być praktykowane zarówno przez spółki prywatne, jak i publiczne. Kluczową różnicą między przydziałem preferencyjnym a ofertą prywatną jest grupa inwestorów, której im zaoferowano. Każdy inwestor może zapisać się na akcje oferowane w ramach przydziału preferencyjnego, ponieważ akcje są przydzielane na zasadzie preferencji, podczas gdy tylko wybrani akcjonariusze mają prawo do zakupu papierów wartościowych w drodze oferty prywatnej.

ZAWARTOŚĆ

1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest przydział preferencyjny
3. Co to jest plasowanie prywatne
4. Porównanie obok siebie - preferencyjne przydziały a prywatne oferty

Co to jest przydział preferencyjny?

Jest to emisja akcji lub innych papierów wartościowych przez spółkę na dowolną wybraną osobę lub grupę osób na preferencyjnych zasadach. Jest to podobne do inwestora kupującego papiery wartościowe wybranej przez siebie spółki z giełdy.

Przydziały preferencyjne nie obejmują akcji i papierów wartościowych wyemitowanych w ramach następujących emisji akcji, ponieważ strony biorące w nich udział często są podejmowane na podstawie rodzaju emisji.

Pierwsza oferta publiczna (IPO)

IPO ma miejsce, gdy firma po raz pierwszy oferuje swoje akcje inwestorom publicznym, notując ją na giełdzie. Firma może uzyskać dostęp do szerszych możliwości pozyskania w ten sposób zwiększonych kwot finansowania.

Problem praw

Kiedy spółka wydaje akcje dotychczasowym akcjonariuszom zamiast nowym inwestorom, określa się to mianem emisji praw. Akcje są przydzielane na podstawie istniejącego pakietu akcji, a akcje są często oferowane po obniżonej cenie w stosunku do ceny rynkowej, aby zachęcić akcjonariuszy do subskrypcji emisji.

Program opcji pracowniczych (ESOP)

Daje to istniejącym pracownikom możliwość zakupu określonej liczby akcji po ustalonej cenie, w przyszłości. Celem EPOS jest osiągnięcie zbieżności celów poprzez dostosowanie celów pracowników do celów firmy.

Program zakupu akcji pracowniczych (ESPP)

ESPP oferuje opcję zakupu akcji spółki po określonej cenie, zwykle określanej jako cena oferty, w określonym czasie. ESPP ma służyć podobnemu celowi jak ESOP.

Udziały premiowe

Emisja premiowa (zwana również emisją scrip) dotyczy emisji dodatkowych akcji dla dotychczasowych akcjonariuszy. Odbywa się to proporcjonalnie do obecnego stanu posiadania. Płynność akcji poprawia się z powodu obniżonej ceny akcji.

Emisja akcji własnych Sweat

Są to akcje wyemitowane dla pracowników i dyrektorów w uznaniu za ich pozytywny wkład w spółkę. Emisja akcji własnych jest przeprowadzana w drodze specjalnej uchwały. Po emisji akcji nie będą one zbywalne przez okres 3 lat.

Preferencyjne przydziały przez spółki publiczne

Podczas gdy preferencyjne przydziały mogą być dokonywane zarówno przez firmy prywatne, jak i publiczne, wyższe zasady i przepisy mają zastosowanie do spółek publicznych. Wytyczne te są wprowadzane i regulowane przez Radę Papierów Wartościowych i Giełd. Szczególną uwagę zwraca się na następujące kwestie w przypadku preferencyjnych przydziałów w spółkach publicznych.

• Wycena problemu
• Wycena akcji wynikających z warrantów
• Ceny akcji przy konwersji

Co to jest plasowanie prywatne?

Oferta prywatna dotyczy oferty papierów wartościowych przez spółkę dla wybranej grupy inwestorów. Pozyskiwanie finansowania w drodze pierwszej oferty publicznej może być bardzo kosztowne i czasochłonne; można tego uniknąć poprzez prywatne oferty, dlatego strategia ta jest preferowana przez wiele małych firm. Strategia ta pozwala firmie sprzedawać papiery wartościowe wybranej grupie inwestorów prywatnie. Ponadto rodzaje dokumentacji i implikacje prawne są mniej skomplikowane i można je wykonać w opłacalny sposób.

Firma może złożyć ofertę private placement dla maksymalnie 50 inwestorów w ciągu roku budżetowego. Inwestorzy zwykle zaangażowani w kwestie niepublicznej emisji to inwestorzy instytucjonalni (inwestorzy na dużą skalę), tacy jak banki i inne instytucje finansowe, lub osoby o wysokiej wartości netto. Aby inwestor indywidualny mógł uczestniczyć w ofercie private placement, musi być inwestorem akredytowanym zgodnie z przepisami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Istnieją dwa podstawowe typy ofert prywatnych,

• Akcje niepubliczne (akcje zwykłe oferowane są jako papiery wartościowe)
• Dług Private Placement (obligacje oferowane są jako papiery wartościowe)

Jaka jest różnica między przydziałem preferencyjnym a ofertą prywatną?

Preferencyjny przydział kontra oferta prywatna
Przydział preferencyjny to emisja akcji lub innych papierów wartościowych przez spółkę na dowolną wybraną osobę lub grupę osób na preferencyjnych zasadach.	Oferta prywatna dotyczy oferty papierów wartościowych przez spółkę dla wybranej grupy inwestorów.
Bezpieczeństwo
Papiery wartościowe oferowane są każdemu inwestorowi, który chce uzyskać udział w spółce.	Papiery wartościowe są emitowane grupie inwestorów wybranych według uznania spółki.
Zarządzanie
Przydział preferencyjny podlega przepisom art. 62 ust. 1 lit. c) ustawy o spółkach z 2013 r	Private Placement podlega przepisom sekcji 42 ustawy o spółkach z 2013 r.
Upoważnienie poprzez statut spółki (AOA)
Wymagana jest autoryzacja przez AOA	Nie jest wymagana autoryzacja przez statut
Okres czasu
Akcje powinny być przydzielone w terminie 2 miesięcy od daty otrzymania środków.	Alokacji należy dokonać w ciągu 12 miesięcy, a następnie podjąć specjalną uchwałę. Jednak w przypadku spółek giełdowych określony czas jest bardzo krótszy. (15 dni)

List referencyjny:

„Oferty prywatne i przydział preferencyjny”. Drzewo prawa. N.p., 19 września 2016. Web. 27 stycznia 2017 r. „Jakie są zalety pozyskiwania kapitału w drodze oferty prywatnej?” Investopedia. N.p., 08 września 2015. Web. 27 stycznia 2017 r. „Emisja papierów wartościowych w drodze oferty prywatnej na podstawie ustawy o spółkach, 2013 r.” NRS. N.p., n.d. Sieć. 27 stycznia 2017 r. „Jak oferta prywatna wpływa na cenę akcji?” Investopedia. N.p., 28 maja 2015 r. Internet. 27 stycznia 2017 r.

Zdjęcie dzięki uprzejmości: Pixabay