Różnica między uzębieniem a dźwignią

Gearing vs Leverage

Dźwignia finansowa i dźwignia są warunkami związanymi z wykorzystaniem długu w celu wykorzystania tych środków w operacjach biznesowych. Przekładnia i dźwignia to warunki, które są ze sobą tak blisko powiązane, że często łatwo jest je pomylić lub zignorować ich subtelne różnice. Poniższy artykuł wyjaśnia czytelnikowi, co oznaczają poszczególne terminy i jak się od nich różnią.

Co to jest dźwignia finansowa?

Dźwignia finansowa odnosi się do kwoty środków pożyczonych przez firmę, które są przeznaczone na inwestycje mające na celu uzyskanie wysokiego zwrotu. Dźwignia finansowa jest również wykorzystywana do finansowania aktywów, takich jak wykorzystanie kredytu hipotecznego przy zakupie domu, gdzie pożyczone środki są wykorzystywane przez osoby fizyczne do zakupu domu. Wykorzystanie dźwigni finansowej w przedsiębiorstwie ma miejsce, gdy właściciele nie dysponują wystarczającymi środkami na prowadzenie działalności gospodarczej lub inwestycyjnej i muszą pożyczyć te środki w formie pożyczek bankowych, emisji obligacji itp. Jednak firma musi pamiętać o ryzyku związanym z uzyskanie wysokiego poziomu zadłużenia. Jeśli inwestor zainwestuje dużą kwotę pożyczonych środków w inwestycję, która się nie powiedzie, jego straty zostaną powiększone, ponieważ poniesie stratę inwestycji i nie będzie w stanie spłacić swojego zadłużenia.

Co to jest Gearing?

Dźwignia jest miarą poziomu zadłużenia obok kwoty kapitału własnego w firmie. Im wyższy poziom wykorzystanego zadłużenia, tym wyższy poziom przygotowania firmy. Dźwignia mierzona jest za pomocą „wskaźnika dźwigni”, który jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez sumę kapitału własnego. Na przykład firma wymaga 100 000 USD na inwestycję. Firma ma kapitał w wysokości 60 000 USD i pożycza kolejne 40 000 USD od banku. Przekładnia dla tej firmy wynosiłaby 1,5. Poziom uzębienia w firmie wyniósłby 40%, co znajduje się w strefie bezpiecznej (mniej niż 50%). Wskaźnik dźwigni jest użyteczną miarą zadłużenia dla firmy i może być wykorzystywany jako sygnał ostrzegawczy, kiedy przestać zaciągać pożyczkę i kiedy polegać na funduszach kapitałowych w przypadku ryzykownych inwestycji.

Gearing vs Leverage

Główne podobieństwo między dźwignią finansową a dźwignią finansową polega na tym, że wskaźnik dźwigni finansowej jest uzyskiwany z oceny poziomu zadłużenia w firmie. Im wyższa dźwignia, tym wyższy stosunek przełożeń i większe ryzyko, na które narażona jest firma. Obniżyć dźwignię, tym zmniejszyć przełożenie i ryzyko oraz ewentualnie obniżyć zwrot dla firmy. Wynika to z faktu, że zastosowanie dźwigni finansowej może zwiększyć zarówno zyski, jak i straty, w zależności od tego, czy fundusze są mądrze inwestowane.