Różnica między kontraktami futures a opcjami

Kontrakty terminowe a opcje
 

Opcje i kontrakty futures to kontrakty pochodne, które pozwalają traderowi handlować instrumentem bazowym i czerpać korzyści ze zmian cen wartości instrumentu bazowego. Do zabezpieczenia wykorzystuje się zarówno opcje, jak i kontrakty futures, przy czym kontrakty te można wykonywać w celu zmniejszenia ryzyka związanego ze zmianami cen aktywów. Opcje i kontrakty futures są równie ważne dla każdego tradera, a ich wykorzystanie będzie zależeć od celu, dla którego są wymagane. Poniższy artykuł wyjaśnia oba te elementy i wyraźnie je rozróżnia.

Co to jest umowa opcji?

Kontrakt opcji to kontrakt sprzedawany przez wystawcę opcji posiadaczowi opcji. Umowa zapewnia przedsiębiorcy prawo, a nie obowiązek zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych za ustaloną cenę w określonym czasie.

Istnieją dwa rodzaje opcji; opcja kupna, która daje opcję zakupu po określonej cenie, oraz opcja sprzedaży, która daje opcję sprzedaży po określonej cenie. Nabywca opcji chciałby, aby cena składnika aktywów rosła, aby trader mógł skorzystać z jego opcji i kupować po niższej cenie.

Na przykład, zasób X jest wyceniany na 10 USD, a nabywca opcji kupuje opcje jego zakupu za 8 USD. Jeśli cena składnika aktywów wzrośnie do 12 USD, inwestor może skorzystać ze swojej opcji i kupić składnik aktywów po niższej cenie 8 USD. Z drugiej strony sprzedawca opcji chciałby, aby cena wzrosła, aby mógł skorzystać z opcji i sprzedawać po wyższej cenie.

Co to jest kontrakt futures?

Kontrakty futures są znormalizowanymi kontraktami, które wymieniają konkretny składnik aktywów, który ma zostać wymieniony w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Realizacja kontraktu futures jest obowiązkiem, a nie prawem. Standaryzowany charakter kontraktów futures pozwala na handel nimi na giełdzie finansowej zwanej „rynkiem wymiany kontraktów futures”.

Kontrakty futures działają za pośrednictwem izb rozliczeniowych, które gwarantują, że transakcja się odbędzie, a tym samym gwarantują, że nabywca kontraktu nie dopuści się do niewykonania zobowiązania. Rozliczanie kontraktu futures odbywa się codziennie, a zmiany cen rozliczane są codziennie do momentu wygaśnięcia kontraktu (tzw. Wycena rynkowa).

Kontrakty futures są zwykle wykorzystywane do celów spekulacyjnych, w których spekulant stawia na zmianę ceny aktywów i osiąga zysk w zależności od dokładności ich osądu.

Jaka jest różnica między kontraktami futures i opcjami?

Główną różnicą między tymi dwoma kontraktami jest to, że kontrakt opcji daje traderowi możliwość wyboru, czy chce z niego skorzystać, podczas gdy kontrakt futures jest obowiązkiem, który nie daje traderowi wyboru.

Kontrakt futures nie wiąże się z dodatkowymi kosztami, natomiast kontrakt opcji wymaga zapłaty dodatkowego kosztu zwanego premią. Jeśli umowa opcji nie zostanie wykonana, jedyną stratą będzie koszt premii.

Streszczenie:

Kontrakty terminowe a opcje

• Zarówno opcje, jak i kontrakty futures są kontraktami na instrumenty pochodne, które pozwalają traderowi handlować instrumentem bazowym i czerpać korzyści ze zmian cen wartości aktywów bazowych
• Kontrakt opcji to kontrakt sprzedawany przez wystawcę opcji posiadaczowi opcji. Umowa zapewnia przedsiębiorcy prawo, a nie obowiązek zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych za ustaloną cenę w określonym czasie
• Kontrakty futures są znormalizowanymi kontraktami, które wymieniają konkretny składnik aktywów, który ma zostać wymieniony w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Realizacja kontraktu futures jest obowiązkiem, a nie prawem
• Główną różnicą między tymi dwoma kontraktami jest to, że kontrakt opcji daje traderowi możliwość wyboru, czy chce z niego skorzystać, podczas gdy kontrakt futures jest obowiązkiem, który nie daje traderowi wyboru.