Różnica między przyszłością a zamianą

Kontrakty terminowe vs swapy 
 

Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości aktywów bazowych lub wartości indeksu. Instrumenty pochodne są wykorzystywane do wielu celów, w tym do zarządzania ryzykiem, zabezpieczeń, spekulacji, zarządzania portfelem oraz do arbitrażu. Dwa takie powszechnie omawiane instrumenty pochodne to swapy i kontrakty futures. Swapy i kontrakty terminowe różnią się od siebie i są wykorzystywane w wielu różnych scenariuszach. Poniższy artykuł zawiera jasne wyjaśnienie każdego rodzaju pochodnej i pokazuje, jak każdy z nich jest podobny i różni się od siebie.

Zamiana

Swap to umowa zawarta między dwiema stronami, które zgadzają się na zamianę przepływów pieniężnych w dniu określonym w przyszłości. Inwestorzy zazwyczaj używają swapów do zmiany pozycji posiadania aktywów bez konieczności ich likwidacji. Na przykład inwestor, który posiada ryzykowne akcje w firmie, może wymieniać zwrot z dywidendy na niższy stały przepływ dochodów bez ryzyka, wyprzedając ryzykowne akcje. Istnieją dwa popularne typy swapów; swapy walutowe i stopy procentowe.

Swap na stopę procentową to umowa między dwiema stronami, która umożliwia im wymianę płatności z tytułu odsetek. Wspólna zamiana stóp procentowych jest zamianą o stałej stopie procentowej, w której płatności odsetkowe pożyczki o stałej stopie procentowej są wymieniane na płatności pożyczki o zmiennej stopie procentowej. Zamiana walut ma miejsce, gdy dwie strony wymieniają przepływy pieniężne denominowane w różnych walutach.

Przyszłość

Kontrakt futures zobowiązuje kupującego do kupna, a sprzedającego do sprzedaży określonego składnika aktywów po określonej cenie, która ma zostać dostarczona w określonym terminie. Aktywa, które są kupowane i sprzedawane, mogą być fizycznymi towarami lub instrumentami finansowymi. Kontrakty futures są znormalizowane, aby można było nimi handlować na giełdzie. Prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest bardzo niskie, ponieważ kontrakty futures przechodzą przez izbę rozliczeniową, która gwarantuje, że transakcja zostanie zakończona na obu końcach. Kontrakty futures są codziennie wyceniane na rynek, co oznacza, że ​​rozliczenie odbywa się codziennie, a jeśli depozyt zabezpieczający spadnie poniżej wymaganego poziomu, następuje wezwanie do uzupełnienia depozytu w celu przywrócenia wymaganego depozytu. Kontrakty futures mogą być rozliczane poprzez fizyczną dostawę lub rozliczane poprzez gotówkę.

Kontrakty futures są zazwyczaj wykorzystywane do zabezpieczania ryzyka i spekulacji ruchami cen w celu osiągania zysków. Duże firmy wykorzystują kontrakty futures, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem wahań cen, a handlowcy i kontrakty futures służą do spekulacji ruchami cen w celu osiągania zysków.

Zamień vs przyszłość

Swapy i kontrakty futures są instrumentami pochodnymi, które są specjalnymi rodzajami instrumentów finansowych, które czerpią swoją wartość z wielu aktywów bazowych. Kontrakty futures są przedmiotem obrotu giełdowego, a zatem są umowami znormalizowanymi, podczas gdy swapy zazwyczaj są dostępne bez recepty (OTC), co oznacza, że ​​można je dostosować do konkretnych wymagań. Inną ważną różnicą między nimi jest to, że kontrakty futures wymagają utrzymania depozytu zabezpieczającego, z możliwością narażenia tradera na wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w przypadku, gdy depozyt zabezpieczający spadnie poniżej wymaganego poziomu. Zaletą swapów jest to, że nie ma wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Streszczenie:

Różnica między zamianą a przyszłością 

• Zarówno swapy, jak i kontrakty futures są instrumentami pochodnymi, które są specjalnymi rodzajami instrumentów finansowych, które czerpią swoją wartość z wielu aktywów bazowych.

• Swap to umowa zawarta między dwiema stronami, które zgadzają się na zamianę przepływów pieniężnych w dniu określonym w przyszłości.

• Kontrakt futures zobowiązuje kupującego do kupna, a sprzedającego do sprzedaży określonego składnika aktywów po określonej cenie, która ma zostać dostarczona w określonym terminie.

• Kontrakty futures są przedmiotem obrotu giełdowego, a zatem są umowami znormalizowanymi, podczas gdy swapy zazwyczaj są dostępne bez recepty (OTC); mogą być dostosowane do konkretnych wymagań.

• Kontrakty futures wymagają utrzymania depozytu zabezpieczającego, z możliwością narażenia tradera na wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w przypadku, gdy depozyt zabezpieczający spadnie poniżej wymaganego poziomu, podczas gdy wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego nie występują w swapach.