Różnica między ryzykiem walutowym a ekspozycją
Share
Kluczowa różnica - ryzyko walutowe a ekspozycja
Ryzyko i ryzyko walutowe to dwa pojęcia, które są mylone, ponieważ są takie same, ponieważ często są stosowane zamiennie. Ich znaczenia mają jednak różny charakter, choć są ze sobą ściśle powiązane. Ryzyko i ryzyko walutowe występują w firmach, które prowadzą działalność w wielu krajach. Kluczowa różnica między ryzykiem walutowym a ekspozycją jest taka ryzyko walutowe to zmiana wartości jednej waluty w stosunku do innej, która obniży wartość inwestycji denominowanych w walucie obcej natomiast ekspozycja walutowa to stopień, w jakim na spółkę wpływają zmiany kursów walutowych.
ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest ryzyko walutowe
3. Co to jest ekspozycja walutowa
4. Porównanie obok siebie - ryzyko walutowe a ekspozycja w formie tabelarycznej
5. Podsumowanie
Co to jest ryzyko walutowe?
Ryzyko walutowe to zmiana wartości jednej waluty w stosunku do innej, która obniży wartość inwestycji denominowanych w walucie obcej. Trzy formy ryzyka walutowego zostały określone poniżej.
Rodzaje ryzyka walutowego
Ryzyko transakcji
Ryzyko transakcyjne to ryzyko kursowe wynikające z odstępu czasu między zawarciem umowy a jej rozliczeniem.
Na przykład. Inwestor A, który ma miejsce zamieszkania w Wielkiej Brytanii, jest zobowiązany do zapłaty kwoty 15 000 USD innej osobie w ramach umowy w ciągu 6 miesięcy. Aktualny kurs wymiany wynosi 1,26 GBP / USD. Ponieważ kursy walut podlegają wahaniom, a kurs na koniec sześciu miesięcy jest obecnie nieznany.
Ryzyko tłumaczenia
Ryzyko przeliczeniowe to ryzyko kursowe wynikające z przeliczenia wyników finansowych jednej waluty na inną walutę.
Na przykład. Spółką dominującą spółki G jest firma A z siedzibą w USA. Firma G ma siedzibę we Francji i prowadzi obrót w euro. Na koniec roku wyniki Spółki G są konsolidowane z wynikami Spółki A w celu sporządzenia sprawozdania finansowego; dlatego wyniki spółki G są przeliczane na dolary amerykańskie.
Ryzyko ekonomiczne
Ryzyko ekonomiczne odzwierciedla ryzyko wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej wynikających ze zmian kursów walutowych. Ryzyko ekonomiczne dotyczy wpływu zmian kursów walutowych na przychody (sprzedaż krajowa i eksport) oraz koszty operacyjne (koszt produkcji krajowej i importu).
Na przykład. Firma C to lokalna firma średniej wielkości z siedzibą w kraju Y, która sprzedaje pszenicę. Ponieważ produkcja pszenicy w tym kraju jest ograniczona, pszenica jest również importowana z sąsiedniego kraju. Z powodu wzrostu wartości waluty importowana pszenica jest tańsza. W rezultacie spada popyt na pszenicę w przedsiębiorstwie C..
Rysunek 01: Ryzyko walutowe to zmiana wartości jednej waluty w stosunku do innej.
Co to jest ekspozycja walutowa?
Ekspozycja walutowa odnosi się do stopnia, w jakim na spółkę wpływają zmiany kursów walutowych. Gdy firma prowadzi handel międzynarodowy i istnieje różnica między walutą, w której rejestrowane są przychody i koszty, występuje ekspozycja na ryzyko walutowe.
Wpływ importu i eksportu
Import i eksport to dwa elementy, na które duży wpływ ma ekspozycja walutowa. Gdy kurs wymiany zyskuje na wartości (wzrost wartości waluty krajowej w stosunku do waluty obcej), warto importować więcej towarów i usług. Z drugiej strony, gdy następuje spadek wartości kursu walutowego (wartość waluty krajowej spada w stosunku do waluty obcej), produkty krajowe są tańsze na rynku międzynarodowym; jest to korzystne dla eksportu.
Rysunek 02: Import i eksport
Wytwarzanie produktów w kraju ojczystym i sprzedaż w wielu krajach
Niektóre firmy stosują tę strategię, aby skorzystać z ekonomii skali (zmniejszenie kosztów w wyniku wzrostu wielkości produkcji). Ponadto pojedyncza baza produkcyjna jest wygodniejsza w zarządzaniu w porównaniu do kilku. W takim przypadku koszty produkcji są ponoszone w walucie krajowej, podczas gdy przychody będą ponoszone w wielu walutach. Ze względu na niedopasowanie przychodów i kosztów firmy są otwarte na ryzyko walutowe
Jaka jest różnica między ryzykiem walutowym a ekspozycją?
Ryzyko walutowe a ekspozycja | |
| Ryzyko walutowe to zmiana wartości jednej waluty w stosunku do innej, która obniży wartość inwestycji denominowanych w walucie obcej. | Ekspozycja na ryzyko walutowe to stopień, w jakim firma wpływa na zmiany kursów walutowych. |
| Kontrola | |
| Ryzyko walutowe można zazwyczaj ograniczyć, stosując techniki zabezpieczające i stosując mniej zmienną walutę do raportowania wyników. | Ekspozycja walutowa jest trudna do zarządzania. |
| Rodzaje | |
| Ryzyko transakcji, tłumaczenia i ryzyko ekonomiczne są rodzajem ryzyka walutowego. | Ekspozycja na ryzyko związane z importem i eksportem to główne rodzaje ekspozycji walutowej. |
Podsumowanie - ryzyko walutowe a ekspozycja
Różnica między ryzykiem walutowym a ekspozycją polega na tym, że ryzyko walutowe to zmiana wartości jednej waluty w stosunku do innej, która obniży wartość inwestycji denominowanych w walucie obcej, natomiast ekspozycja walutowa to stopień, w jakim zmiany wpływają na firmę w kursach wymiany. Ogólnie rzecz biorąc, oba pojęcia mają bardzo podobny charakter, ponieważ pokazują względny zysk lub stratę z powodu zawierania transakcji w różnych walutach.
Pobierz wersję PDF Ryzyka wymiany a narażenia
Możesz pobrać wersję PDF tego artykułu i używać go do celów offline zgodnie z cytatami. Pobierz wersję PDF tutaj Różnica między ryzykiem walutowym a narażeniem.
Bibliografia:
1. Kanchan Kandel. „Ryzyko i ryzyko walutowe”. LinkedIn SlideShare. N.p., 26 grudnia 2014. Web. Dostępny tutaj. 15 czerwca 2017 r.
2. „Ryzyko walutowe”. Investopedia. N.p., 04 września 2015. Web. Dostępny tutaj. 15 czerwca 2017 r.
3. „Co to jest ekspozycja walutowa? definicja i znaczenie. ” Żargony biznesowe. N.p., 13 czerwca 2016 r. Internet. Dostępny tutaj. 15 czerwca 2017 r.
Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „Wymiana walut Forex na białym tle” za pośrednictwem TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. „Argentyna handel zagraniczny 1991-2003” (domena publiczna) za pośrednictwem Commons Wikimedia
