Różnica między oczekiwanym zwrotem a wymaganym zwrotem

Oczekiwany zwrot a wymagany zwrot

Osoby i organizacje dokonują inwestycji z oczekiwaniami uzyskania jak najwyższego zwrotu. Inwestor podejmujący ryzyko będzie oczekiwał stopy zwrotu odpowiadającej poziomowi ryzyka. Wymagana stopa zwrotu i oczekiwany zwrot reprezentują poziomy zwrotu, jaki należy uzyskać z dokonywania ryzykownych inwestycji. Jeżeli te stopy zwrotu nie są zgodne z wcześniej ustalonym przez inwestora wskaźnikiem odniesienia lub punktem odcięcia, dana osoba nie uzna inwestycji za wartościową. Poniższy artykuł zawiera jasny przegląd wymaganych i oczekiwanych zwrotów oraz podkreśla ich podobieństwa i różnice.

Jaki jest wymagany zwrot z inwestycji?

Wymagana stopa zwrotu to zwrot, którego inwestor potrzebuje, aby dokonać inwestycji w składnik aktywów, inwestycję lub projekt. Wymagana stopa zwrotu reprezentuje ryzyko dokonywanej inwestycji; stopa zwrotu odzwierciedla rekompensatę, którą inwestor otrzymuje za poniesione ryzyko.

Wymagana stopa zwrotu jest pomocna przy podejmowaniu decyzji dotyczących najlepszego miejsca do zainwestowania środków. Wymagana stopa zwrotu różni się w zależności od osoby / korporacji. Na przykład inwestor ma możliwość inwestowania w obligacje ze zwrotem w wysokości 6% rocznie. Inwestor ma również możliwość zainwestowania swoich środków w szereg innych inwestycji. Jednak wymagana stopa zwrotu inwestora wynosi obecnie 6%, a zatem inwestor oczekuje zwrotu w wysokości 6% lub wyższej, aby uwzględnić inne opcje inwestycyjne.

Jaki jest oczekiwany zwrot z inwestycji?

Oczekiwana stopa zwrotu to zwrot, który inwestor spodziewa się uzyskać po dokonaniu inwestycji. Oczekiwaną stopę zwrotu można obliczyć przy użyciu modelu finansowego, takiego jak model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), w którym do obliczenia zwrotu, którego można oczekiwać z inwestycji, używa się wskaźników zastępczych. Oczekiwaną stopę zwrotu można również obliczyć, przypisując prawdopodobieństwa możliwym zwrotom, które można uzyskać z inwestycji.

Oczekiwana stopa zwrotu jest założeniem i nie ma gwarancji, że ta stopa zwrotu zostanie uzyskana. Jednak niektóre instrumenty mają ustaloną stopę zwrotu, taką jak odsetki od depozytów stałych; przy takich inwestycjach oczekiwany zwrot można poznać ze znacznie większym stopniem pewności.

Jaka jest różnica między oczekiwanym zwrotem a wymaganym zwrotem?

Wymagany zwrot i oczekiwany zwrot są podobne do siebie, ponieważ oba oceniają poziomy zwrotu, które inwestor ustanawia jako punkt odniesienia dla inwestycji, którą należy uznać za rentowną. Wymagana stopa zwrotu reprezentuje minimalny zwrot, jaki należy uzyskać, aby rozważyć opcję inwestycyjną. Z drugiej strony, oczekiwany zwrot to zwrot, który według inwestorów może wygenerować, jeśli inwestycja zostanie dokonana. Jeżeli papier wartościowy zostanie wyceniony prawidłowo, oczekiwany zwrot będzie równy wymaganemu zwrotowi, a bieżąca wartość netto inwestycji wyniesie zero. Jeżeli jednak wymagany zwrot jest wyższy niż oczekiwana stopa, zabezpieczenie inwestycji uznaje się za zawyżone, a jeżeli wymagany zwrot jest niższy niż oczekiwany, zabezpieczenie inwestycji jest niedoszacowane.

Streszczenie:

Oczekiwany zwrot a wymagany zwrot

• Wymagana stopa zwrotu to zwrot, którego inwestor potrzebuje, aby dokonać inwestycji w składnik aktywów, inwestycję lub projekt.

• Wymagana stopa zwrotu reprezentuje ryzyko dokonywanej inwestycji; stopa zwrotu odzwierciedla rekompensatę, którą inwestor otrzymuje za poniesione ryzyko.

• Oczekiwana stopa zwrotu to zwrot, który inwestor spodziewa się uzyskać po dokonaniu inwestycji.

• Oczekiwana stopa zwrotu jest założeniem i nie ma gwarancji, że ta stopa zwrotu zostanie uzyskana, chyba że inwestycje w instrumenty mają ustaloną stopę zwrotu, taką jak odsetki od stałych depozytów.