Różnica między wskaźnikiem zadłużenia a stosunkiem zadłużenia do kapitału własnego
Share
Kluczowa różnica - stosunek zadłużenia do stosunku zadłużenia do kapitału własnego
Firmy realizują różne strategie wzrostu i ekspansji z zamiarem uzyskania wyższych zysków. Finansowanie takich opcji strategicznych jest często analizowane przy użyciu wymogów kapitałowych, w przypadku których firma może korzystać z kapitału własnego, długu lub kombinacji obu. Większość firm stara się utrzymać odpowiednią kombinację długu i kapitału, aby uzyskać korzyści z obu. Kluczowa różnica między wskaźnikiem zadłużenia a wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego polega na tym, że wskaźnik zadłużenia mierzy kwotę długu jako proporcję aktywów, wskaźnik zadłużenia do kapitału oblicza, ile długu przedsiębiorstwo ma w porównaniu do kapitału zapewnionego przez akcjonariuszy.
ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to jest stosunek zadłużenia
3. Co to jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego
4. Porównanie obok siebie - stosunek zadłużenia do stosunku zadłużenia do kapitału własnego
5. Podsumowanie
Co to jest stosunek zadłużenia
Wskaźnik zadłużenia jest miarą dźwigni finansowej firmy. Dźwignia finansowa to kwota zadłużenia zaciągniętego w wyniku decyzji o finansowaniu i inwestowaniu. Zapewnia to interpretację tego, jaka część aktywów jest finansowana przy użyciu długu. Im wyższy składnik zadłużenia, tym większe ryzyko finansowe, na jakie narażona jest firma. Wskaźnik ten jest również określany jako stosunek zadłużenia do aktywów i jest obliczany w następujący sposób.
Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie ogółem / aktywa ogółem * 100
Całkowity dług
Obejmuje to zadłużenie krótkoterminowe i długoterminowe
Dług krótkoterminowy
Są to bieżące zobowiązania, które są wymagalne w ciągu jednego roku
Na przykład. Zobowiązania, odsetki, niezrealizowane przychody
Długoterminowe zadłużenie
Zobowiązania długoterminowe są płatne w okresie przekraczającym jeden rok
Na przykład. Kredyt bankowy, odroczony podatek dochodowy, listy zastawne
Aktywa ogółem
Aktywa ogółem obejmują aktywa krótko- i długoterminowe.
Aktywa krótkoterminowe
Ogólnie rzecz biorąc, w odniesieniu do aktywów obrotowych, można je zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku.
Na przykład. Należności, przedpłaty, zapasy
Aktywa długoterminowe
Są to aktywa trwałe, których realizacji nie oczekuje się w ciągu jednego roku
Na przykład. Teren, budynki, maszyny
Zalety finansowania dłużnego
Zapewnij niższe stopy procentowe
Stopy procentowe płatne od zadłużenia są na ogół niższe w porównaniu do zysków oczekiwanych przez akcjonariuszy.
Unikaj nadmiernej zależności od finansowania kapitałem własnym
Finansowanie kapitałowe jest kosztowne w porównaniu z finansowaniem dłużnym, ponieważ oszczędności podatkowe mogą być dokonywane na długach, podczas gdy kapitał własny podlega opodatkowaniu
Wady finansowania dłużnego
Preferencje inwestorskie dla firm o niskim nastawieniu
Wiele firm ogłosiło bankructwo z powodu ogromnej kwoty zadłużenia, w tym niektóre z najbardziej popularnych firm na świecie, takie jak Enron, Lehman Brothers i WorldCom. Ponieważ wysokie zadłużenie sygnalizuje wysokie ryzyko, inwestorzy mogą się wahać przed inwestowaniem w takie spółki
Ograniczenia w uzyskiwaniu finansowania
Banki zwracają szczególną uwagę na istniejący wskaźnik zadłużenia przed udzieleniem nowych pożyczek, ponieważ mogą prowadzić politykę nie udzielania pożyczek firmom, które przekraczają pewien procent dźwigni.
Co to jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik stosowany do pomiaru dźwigni finansowej spółki, obliczany poprzez podzielenie całkowitych zobowiązań spółki przez kapitał własny akcjonariuszy. Jest to powszechnie nazywane „Przełożenie„. Wskaźnik D / E wskazuje, ile długu firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów, w stosunku do kwoty reprezentowanej w kapitale własnym. Można to obliczyć jako,
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = całkowity dług / całkowity kapitał własny * 100
- Całkowity kapitał własny to różnica między sumą aktywów a sumą pasywów
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego musi być utrzymywany na pożądanym poziomie, co oznacza, że powinna istnieć odpowiednia mieszanka długu i kapitału własnego. Nie ma idealnego współczynnika, ponieważ często zmienia się w zależności od zasad firmy i standardów branżowych.
Na przykład. Firma może zdecydować o utrzymaniu wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego wynoszącego 40:60. Oznacza to, że 40% struktury kapitału będzie finansowane z pożyczek, podczas gdy pozostałe 60% stanowić będzie kapitał własny.
Zasadniczo wyższy odsetek długu; wyższe ryzyko; w związku z tym o wysokości zadłużenia decyduje przede wszystkim profil ryzyka spółki. Firmy, które są entuzjastycznie nastawione do podejmowania większego ryzyka, mogą korzystać z finansowania dłużnego w porównaniu z organizacjami unikającymi ryzyka. Ponadto firmy realizujące strategie wysokiego wzrostu i ekspansji również wolą pożyczać więcej, aby sfinansować swój wzrost w stosunkowo krótkim czasie.
Rysunek_1: Porównanie wskaźnika zadłużenia i wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego może wykazać oddzielny wkład z aktywów i kapitału własnego na pokrycie długu
Jaka jest różnica między wskaźnikiem zadłużenia a stosunkiem zadłużenia do kapitału własnego?
Wskaźnik zadłużenia a stosunek zadłużenia do kapitału własnego | |
| Wskaźnik zadłużenia mierzy dług jako procent sumy aktywów. | Wskaźnik zadłużenia do kapitału mierzy zadłużenie jako procent całkowitego kapitału własnego. |
| Podstawa | |
| Wskaźnik zadłużenia bierze pod uwagę, ile kapitału ma postać pożyczek. | Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego pokazuje, w jakim stopniu kapitał własny jest dostępny na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych. |
| Wzór na obliczenia | |
| Wskaźnik zadłużenia = zadłużenie ogółem / aktywa ogółem * 100 | Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = zadłużenie ogółem / kapitał własny * 100 |
| Interpretacja | |
| Wskaźnik zadłużenia jest często interpretowany jako wskaźnik dźwigni. | Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest często interpretowany jako stosunek dźwigni finansowej. |
Podsumowanie - stosunek zadłużenia i stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Różnica między wskaźnikiem zadłużenia a wskaźnikiem zadłużenia do kapitału zależy przede wszystkim od tego, czy do obliczenia części długu używana jest baza aktywów czy podstawa kapitału własnego. Na oba te współczynniki mają wpływ standardy branżowe, w których normalne jest posiadanie znacznego zadłużenia w niektórych branżach. Sektor finansowy i energochłonne gałęzie przemysłu, takie jak przemysł lotniczy i budowlany, są zazwyczaj firmami o dużym nastawieniu.
Odniesienie:
1. „Jaka jest różnica między wskaźnikiem dźwigni finansowej a wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego?” Investopedia. N.p., 16 grudnia 2014. Web. 16 lutego 2017 r.
2. Gallo, Amy. „Odświeżenie stosunku zadłużenia do kapitału własnego”. Harvard Business Review. N.p., 13 lipca 2015 r. Internet. 16 lutego 2017 r.
3. Thakur, Arun. „10 największych znanych firm, które zbankrutowały”. TopYaps. N.p., 02 stycznia 2013. Web. 16 lutego 2017 r.
4. „Wskaźnik zadłużenia / kapitału własnego”. Investopedia. N.p., 29 września 2015. Web. 16 lutego 2017 r.
5. Saint-Leger, Randolf. „Jaka branża zazwyczaj ma najwyższe wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego?” Budżetowanie pieniędzy. N.p., n.d. Sieć. 17 lutego 2017 r.
Zdjęcie dzięki uprzejmości:
6. „Wskaźnik zadłużenia do aktywów i wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego” PROU.S. Departament Rolnictwa (CC BY 2.0) za pośrednictwem Flickr
