Różnica między certyfikatem depozytowym (CD) a papierem komercyjnym

Certyfikat depozytowy (CD) kontra papier komercyjny

Certyfikaty depozytowe i papiery komercyjne są instrumentami używanymi na rynku pieniężnym do różnych celów finansowych. To, który instrument rynku pieniężnego ma zostać wyemitowany, zależy od celu, dla którego potrzebne są fundusze, z rozróżnieniem między instrumentami emitowanymi przez organizacje prywatne a instrumentami emitowanymi przez rządy na potrzeby skarbowe. Te instrumenty finansowe są dość popularne wśród inwestorów, którzy chcą utrzymać swoje fundusze w bezpiecznych inwestycjach. Poniższy artykuł zawiera jasny opis każdego z nich, wyraźnie wskazując ich różnice i zastosowania.

Co to jest certyfikat depozytowy (CD)?

Certyfikat depozytowy (CD) to dokument wydawany przez bank inwestorowi, który decyduje się na lokowanie swoich środków w banku na określony czas. Świadectwo depozytowe może być również określane jako weksel wystawiony przez bank. Jedną z cech płyty CD jest to, że po zdeponowaniu pieniędzy przez pewien okres deponent nie może wypłacić środków bez ponoszenia kary za wcześniejsze wypłaty. Ponieważ środków nie można wypłacić w sposób zadowalający, odsetki wypłacone deponującemu dysk CD są wyższe niż na rachunku oszczędnościowym. Po dojściu płyty CD na koniec określonego okresu przechowywania środki są zwracane deponentowi wraz z odsetkami naliczonymi za okres. Płyty CD wydawane przez banki mogą być zbywalne lub niezbywalne. Dysk CD zbywalny umożliwia posiadaczowi sprzedaż go na rynku pieniężnym przed terminem zapadalności. Niezbywalna płyta CD upoważnia deponenta do utrzymania środków do terminu zapadalności lub do ukarania za wcześniejsze wycofanie.

Co to jest papier komercyjny?

Papier komercyjny to krótkoterminowy instrument rynku pieniężnego, który dojrzewa w ciągu 270 dni. Papiery komercyjne są wykorzystywane jako środek do pozyskiwania funduszy, czasem używane zamiast pożyczki bankowej, i są zwykle preferowane w stosunku do pożyczki bankowej, ponieważ duże kwoty środków można zebrać w krótkim czasie. Papiery komercyjne nie są zabezpieczone, a zatem tylko instytucje o wysokiej zdolności kredytowej o wysokiej zdolności kredytowej mogą emitować je w celu uzyskania funduszy po niższym koszcie odsetek. Jeśli organizacja nie ma bardzo atrakcyjnego ratingu długu, być może będzie musiała zaoferować wysoką stopę procentową pokrywającą ryzyko inwestycyjne, aby zachęcić inwestorów do inwestowania. Zaletą dla emitenta papierów komercyjnych jest to, że ponieważ instrument ma bardzo krótki termin zapadalności, nie wymaga rejestracji w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), co znacznie go komplikuje i jest tańszą formą pozyskiwania finansowania.

Porównanie certyfikatu depozytowego (CD) i papieru komercyjnego

Płyty CD i papiery komercyjne są formami instrumentów rynku pieniężnego i są emitowane na rynkach pieniężnych przez organizacje, które chcą gromadzić fundusze, i są przedmiotem obrotu wśród inwestorów, którzy chcą czerpać zyski z wahań stóp procentowych. Istnieje jednak wiele różnic między tymi dwiema formami instrumentów, ponieważ płyty CD są wydawane jako dowód inwestycji środków w banku przez deponenta, a papiery komercyjne są wydawane inwestorowi jako dowód zakupu długu emitenta (zakup zadłużenie oznacza zapewnienie środków finansowych, tak jak bank udziela pożyczki). Główną różnicą między tymi dwoma formami instrumentów jest okres zapadalności tych dwóch instrumentów. Chociaż płyta CD jest zwykle na dłuższy okres, weksel jest na krótszy okres. Wydanie płyty CD, ze względu na tę różnicę w terminie wymagalności, pociąga za sobą większą odpowiedzialność ze strony emitenta niż weksla; CD jest ubezpieczony przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), dzięki czemu deponent otrzyma zwrot kosztów za wypadek, gdy bank nie spłaci depozytu.