Różnica między papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami a papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką

Kluczowa różnica - papiery wartościowe zabezpieczone aktywami a papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką
 

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką to dwa rodzaje inwestycji, w których papiery wartościowe są gromadzone i sprzedawane grupie inwestorów. Oba mają podobny charakter, a kluczowa różnica między papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami a papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką zależy od rodzaju zabezpieczenia (zastawu na zabezpieczenie pożyczki) stosowanego do papierów wartościowych. Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są zabezpieczone papierami wartościowymi, takimi jak różnego rodzaju pożyczki, należności i umowy leasingu, natomiast papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są zabezpieczone hipoteką.

ZAWARTOŚĆ
1. Przegląd i kluczowa różnica
2. Co to są papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach
3. Co to są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką
4. Porównanie obok siebie - Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami a papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką
5. Podsumowanie

Co to są papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach?

Papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach (ABS) to obligacje i weksle zabezpieczone różnymi finansowymi papierami wartościowymi, takimi jak pożyczki, leasing lub wierzytelności, inne niż papiery wartościowe zabezpieczone na nieruchomościach lub hipotece. Kiedy konsumenci pożyczają, pożyczki te stają się aktywami firmy, która wyemitowała dług, najprawdopodobniej banku lub firmy zajmującej się finansowaniem konsumenckim.

Bank lub firma finansowa (strona emitująca dług) mogą sprzedać powyższe aktywa trustowi, który z kolei wyemituje obligacje zabezpieczone zawartymi w nich aktywami dla inwestorów. Ten proces nosi nazwę „sekurytyzacja”, a to pozwala zaufaniu na wprowadzenie aktywów do obrotu. Dla inwestorów papiery wartościowe zabezpieczone aktywami stanowią alternatywę dla inwestowania w długi korporacyjne.

Np. Jeśli konsument zaciągnął pożyczkę pod zastaw domu, która jest sekurytyzowana, wypłaty pożyczki zostaną otrzymane przez inwestorów w trustu, ponieważ trust zainwestował w spółkę finansową

Typowe aktywa bazowe

Pożyczki pod zastaw domu

Pożyczka zaciągnięta przez pożyczkobiorcę przy użyciu jego domu jako zabezpieczenia.

Leasing

Umowa najmu nieruchomości będącej własnością jednej ze stron w zamian za okresowe opłaty leasingowe.

Pożyczki samochodowe

Osobista pożyczka na zakup samochodu.

Należności z kart kredytowych

Oznaczenie aktywów mające zastosowanie do wszystkich długów, nierozliczonych transakcji lub innych zobowiązań pieniężnych wobec spółki przez jej dłużników.

Pożyczki studenckie

Rodzaj pożyczki udzielonej studentom na zaspokojenie ich potrzeb szkolnictwa wyższego.

Co to są papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką?

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) są również rodzajem papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami zabezpieczonych hipotekami. Są one również określane jako „przejęcie hipoteki”. Są to instrumenty dłużne, które reprezentują uprawnienia do przepływów pieniężnych z puli kredytów hipotecznych. MBS można kupić lub sprzedać za pośrednictwem brokera podlegającego minimalnemu limitowi inwestycyjnemu wynoszącemu 10 000 USD. Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką mogą być emitowane przez rządy i korporacje. Proces emisji papierów wartościowych jest podobny do papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami.

Rodzaje papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką

• Przejściowe certyfikaty uczestnictwa

Uprawnij posiadacza do proporcjonalnej części wszystkich płatności kapitału i odsetek dokonanych z puli aktywów kredytowych

• Zabezpieczone zobowiązania hipoteczne lub hipoteczne instrumenty pochodne

Zaprojektowany, aby chronić inwestorów lub narażać inwestorów na różne rodzaje ryzyka

Rysunek 1: Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką niosą ze sobą różne ryzyko i zwroty

Jaka jest różnica między papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami a papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką?

Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami a papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką
Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są zabezpieczone papierami wartościowymi, takimi jak pożyczki, należności i leasing.	Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są zabezpieczone hipotekami.
Implikacje
Papiery wartościowe oparte na aktywach wykorzystują szereg połączonych aktywów, takich jak pożyczki, umowy leasingu i należności.	Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są zabezpieczone hipoteką.
Rozwój
Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami są stosunkowo nowym zjawiskiem w porównaniu z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką.	Rynki zabezpieczeń zabezpieczone hipoteką są dobrze ugruntowane.
Ramy czasowe
Papiery wartościowe zabezpieczone na aktywach są zazwyczaj krótsze i trudniejsze, jeśli chodzi o prognozowanie przepływów pieniężnych.	Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są stosunkowo mniej ryzykowne ze względu na dłuższy okres.

Podsumowanie - Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami a papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką

Różnica między papierami wartościowymi zabezpieczonymi aktywami a papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką wynika głównie z różnicy rodzajów papierów wartościowych wykorzystywanych jako zabezpieczenie. Papiery wartościowe oparte na aktywach mają wiele opcji inwestycyjnych w porównaniu do papierów wartościowych opartych na hipotece; wiążą się one jednak z różnym stopniem ryzyka i zwrotów, które należy właściwie ocenić przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Odniesienie:
1. „Zabezpieczenie zabezpieczone aktywami - ABS”. Investopedia. N.p., 26 czerwca 2015 r. Web. 06 marca 2017.
2. „Co to jest zabezpieczenie zabezpieczone aktywami? - Definicja ulicy. ” Ulica. N.p., n.d. Sieć. 06 marca 2017.
3. „Zabezpieczenia zabezpieczone hipoteką (MBS)”. Investopedia. N.p., 07 lutego 2017. Web. 06 marca 2017.
4. „Szybkie odpowiedzi”. SEC.gov | Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. N.p., 23 lipca 2010 r. Web. 06 marca 2017.
5. „Porównanie papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS) z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką (MBS).” EBriefing Artykuł. N.p., n.d. Sieć. 06 marca 2017.

Zdjęcie dzięki uprzejmości:
1. „Ryzyko i zwrot dla inwestorów” Thomas Splettstoesser - Praca własna (domena publiczna) za pośrednictwem Commons Wikimedia